Harrison Hill explique comment nous cherchons à offrir des solutions dédiées permettant aux investisseurs d’accéder à des thèmes de durabilité que nous considérons comme porteurs d’avenir sur les marchés publics à revenu fixe, tout cherchant à diversifier les portefeuilles obligataires au-delà du marché naissant des obligations détenant un label ESG.
Notre analyse a révélé plusieurs mégatendances séculaires qui transforment notre monde d’une manière non durable. Ces phénomènes incluent des évolutions sociétales comme la croissance et le vieillissement de la population, la généralisation de modes de vie non durables et des disparités croissantes en matière d’éducation et de soins de santé. Les défis environnementaux vont du changement climatique à l’aggravation des problèmes de stress hydrique, de déchets, de pollution et d’exploitation non durable des sols.
Pour contribuer à relever ces défis en matière de durabilité, nous avons mis au point un cadre d’investissement obligataire axé sur l’impact, qui s’articule autour de sept thèmes d’investissement durable. Trois d’entre eux sont des thèmes sociaux : parvenir à une société inclusive, renforcer les connaissances et les compétences, garantir la santé, la sécurité et le bien-être. Et quatre sont des thèmes environnementaux : favoriser une économie circulaire, garantir une eau propre et abondante, promouvoir une énergie propre et sûre, et promouvoir une mobilité et une infrastructure durables. Cette approche multithématique est la pierre angulaire de notre philosophie d’investissement pour la stratégie axée sur l’impact. Elle constitue également à notre sens un élément clé de différenciation par rapport à certains de nos pairs, qui se concentrent uniquement sur des thèmes soit environnementaux, soit sociaux au sein de leurs fonds. Nous reconnaissons en effet que ces deux considérations vont de pair et doivent êtes abordées ensemble, au regard de leur interconnexion indiscutable. Par exemple, en ce qui concerne le changement climatique, la transition vers une économie sobre en carbone ne peut se faire sans prendre en compte les aspects sociaux : les deux dimensions doivent fonctionner en synergie.
Bien que nous nous soyons inspirés des objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies pour créer nos thèmes de durabilité et rendre compte de l’alignement du portefeuille sur ces derniers, nous avons volontairement évité de les utiliser comme filtre d’investissement, et ce, pour plusieurs raisons. Tout d’abord, les ODD sont un cadre élaboré par les gouvernements, pour les gouvernements, visant un développement durable. De plus, les objectifs du cadre de l’ONU arrivent à échéance en 2030. Or, notre stratégie est vouée à se développer encore au-delà de cette date.
Notre processus d’investissement est axé sur la recherche d’une intentionnalité en contribuant à faire une différence positive pour les êtres humains et l’environnement. Nos sept thèmes témoignent de l’impact et des résultats que nous cherchons à obtenir en investissant dans des entreprises dont l’activité principale se situe dans ces domaines ou dans des obligations qui financent des activités ayant pour objectif de résoudre certains des principaux défis mondiaux en matière de durabilité. En cherchant à être à l’avant-garde de ces tendances, nous sommes convaincus que nous pouvons soutenir les émetteurs qui œuvrent à l’amélioration des conditions de vie dans le monde.
Dans le secteur industriel, par exemple, nous cherchons à remettre en question le modèle de production linéaire traditionnel « exploiter-fabriquer-jeter » qui mène à une production de déchets et une pollution excessives. Notre approche de l’économie circulaire vise à soutenir les émetteurs qui cherchent à éliminer les déchets en conservant les produits et les matériaux en usage, en régénérant les systèmes naturels et en encourageant l’innovation. Nous reconnaissons en outre qu’il existe de marché futures opportunités de marché dans le domaine de l’éducation et du développement des compétences. Les entreprises qui donnent aux individus les moyens d’apprendre, de s’adapter et d’évoluer joueront un rôle crucial dans la construction d’un avenir durable.
Pour chaque opportunité d’investissement que nous étudions, nous appliquons la même approche rigoureuse d’investissement et de gestion des risques. Nous veillons à ce que chaque titre fasse l’objet d’une analyse approfondie. Et nous tenons compte de fondamentaux sains et du potentiel de génération d’alpha de crédit, tout sélectionnant les titres à travers le prisme fourni par nos thèmes de développement durable.