Top Tier Access (TTA) lanceert een nieuw competitieve fund of funds in België voor vermogende Belgen met 45 basispunten management fee per jaar en zonder carried interest. Het investeringsvehikel dat in 2020 is opgericht onder impuls van vijftiental vermogende families en ondernemers, wil beroep doen op de fondsen van Belgische family offices en ondernemers om met respectabele cheques naar de grote private equity fondsen te kunnen stappen die doorgaans enkel weggelegd zijn voor institutionele investeerders.
Dat blijkt uit een persbericht.
Colruyt van de private equity
TTA gaat prat op het feit dat zij een stuk goedkoper zijn dan hun concurrenten: Fund of funds rekenen doorgaans 1 procent per jaar management fee op de NAV aan, plus een carried interest van 10 procent. TTA rekent daarentegen slechts 45 basispunten per jaar aan, zonder carried interest.
De formule van TTA heeft succes bij de vermogende beleggers. Begin vorig jaar hoopte het vehikel 20 miljoen euro op te halen. Door de enorme vraag hebben ze maar liefst 37 miljoen opgehaald. Intussen is TTA ingestapt in een zevental gereputeerde fondsen om het beleggingsrisico te spreiden. En voor de toekomst? Daar staan nog zeker fondsen uit Duitsland, Scandinavië en Noord-Amerika op de wish list.
Sam Desimpel, Managing Partner van Top Tier Access: ‘Wij richten ons enkel op fondsen die minstens 500 MEUR onder beheer hebben, met grote operationele teams die de achterliggende bedrijven op regelmatige basis kunnen ondersteunen en controleren, en die een bewezen track record hebben met investeringen én exits in ten minste een tiental bedrijven. Daartoe behoren gerenommeerde partners als BC Partners, EQT, CVC, H.I.G. Capital en Apax Partners.’
Dergelijke fondsen zijn vaak dermate robuust dat zij slechts weinig onderhevig zijn aan gebeurtenissen in de wereld, zoals de COVID-19-pandemie. ‘Private equity deed het beter in het voorbije jaar dan de beurs. Onze fondsen kijken dan ook bewust naar bedrijven in de zorgverlening, business services en software & digitalisering, drie essentiële topsectoren die kunnen rekenen op vaste, recurrente inkomsten’, legt Joel Sandhu, Investment Manager bij Top Tier Access, uit.
Niet spectaculair
Dit staat ver van recent spectaculaire investeringen zoals in die van Bitcoin, Tesla of Gamestop. ‘Dergelijke uitzonderlijke prestaties zijn ons doel ook niet. We hebben liever een duurzame, stabiele return dan een fonds waarbij de prestaties uitschieters vertonen in beide richtingen. Onze investeringen zijn net bedoeld om investeerders op hun beide oren te kunnen laten slapen. Door onze sectorkennis en operationele knowhow leveren we niettemin een bovengemiddeld rendement op. Wij zelf hebben een low-costmentaliteit zodat dit rendement zoveel mogelijk naar onze investeerders terugvloeit. In tegenstelling tot onze concurrenten hebben we geen dure kantoren en massa’s personeel. Dat hebben we ook niet nodig omdat we heel gericht zoeken en niet de hele markt bevragen.’, aldus Sam Desimpel.
Top Tier Access heeft een streng ‘Do no harm & exclusion’-beleid en eist dat de fondsen niet beleggen in sectoren zoals o.a. wapenhandel, drugs, prostitutie en gokken. Daarnaast controleert TTA ook regelmatig de reputatie van de fund managers. De vennoten van TTA hebben overigens zelf ook aanzienlijke bedragen geïnvesteerd om zo te garanderen dat hun belangen in lijn liggen met die van hun investeerders.