Allfunds, l’une des plus grandes plateformes de distribution de fonds au monde, lancera prochainement une douzaine de solutions de mandats. Stéphane Corsaletti, le Français qui a quitté son poste de président d’ABN Amro Investment Solutions en 2019, est responsable de ces nouvelles solutions de mandats sur sa plateforme B2B lancée l’an dernier.
Les stratégies, également connues sous le nom de wrappers, seront enregistrées en tant que SICAV au Luxembourg et porteront le nom ‘Allsolutions’. Le lancement devrait avoir lieu à la fin de ce mois ou au début du mois de mai. Allfunds prévoit d’ajouter 18 solutions de mandat supplémentaires d’ici la fin de l’été.
Allfunds n’a pas voulu fournir d’explications supplémentaires, mais Citywire a obtenu sur la base de ses propres recherches un aperçu des 12 solutions de mandat et des partenaires avec lesquels ils travaillent. Il s’agit des stratégies suivantes, dans lesquelles aucune partie néerlandaise n’est d’ailleurs impliquée.
⦁ Allsolutions - All Goldman Sachs Emerging Markets Debt;
⦁ Allsolutions - All BNP Paribas China Equity;
⦁ Allsolutions - All Schroder Euro Aggregate Bond;
⦁ Allsolutions - All Candriam Euro High Yield Bond;
⦁ Allsolutions - All JPMorgan Moderate Allocation;
⦁ Allsolutions - All Federated Hermes Emerging Markets Equity;
⦁ Allsolutions - All Morgan Stanley Global Leaders;
⦁ Allsolutions - All M&G Global Flexible Bond;
⦁ Allsolutions - All Franklin US Equity Opportunities;
⦁ Allsolutions - All BlueBay Euro Corporate Bond;
⦁ Allsolutions - All Comgest Europe Equity Growth.
Corsaletti était l’architecte d’ABN Amro Investment Solutions, mais on chuchotait dans les couloirs qu’il était mécontent de la lenteur avec laquelle la grande banque néerlandaise commercialisait ses connaissances sous la forme de solutions de mandat – ce qui est d’ailleurs devenu dans l’intervalle un fer de lance pour ABN Amro. En 2020, Corsaletti a quitté officiellement ABN Amro pour passer chez Allfunds, d’origine espagnole, qui enregistre désormais ses solutions de mandat au Luxembourg.
Le Français voit de grandes opportunités pour une plateforme de sous-conseils B2B proposant des solutions de mandats. En effet, il existe dans toute l’Europe un besoin d’externalisation des services qui ne font pas partie du cœur de métier des banques. « Il arrivera un moment où les parties professionnelles, comme les banques, se rendront compte qu’elles consacrent trop de temps et d’argent à des services d’investissement et qu’il serait préférable de se concentrer d’une manière différente sur la relation client », avait-il déclaré en 2020 lors d’un entretien avec Fondsnieuws.
L’ambition de Corsaletti est de construire pour Allfunds une plateforme de conseil représentant au moins 40 milliards d’euros d’actifs sous gestion. La semaine dernière, il a été annoncé que BNP Paribas Asset Management lançait également une plateforme de conseil B2B : AMSelect. Le gestionnaire d’actifs français souhaite se concentrer principalement sur les stratégies d’alpha à forte conviction et sur l’efficacité des coûts.
Corsaletti avait déclaré lors de son entretien avec Investment Officer l’année dernière qu›« il arrivera un moment où les parties professionnelles, comme les banques, se rendront compte qu’elles consacrent trop de temps et d’argent à des services d’investissement et qu’il serait préférable de se concentrer d’une manière différente sur la relation client. »
À cet égard, Corsaletti faisait référence à Rabobank Pays-Bas, qui a décidé en 2019 de laisser à BlackRock le soin de sélectionner les gestionnaires des portefeuilles de ses clients. À l’époque, Michael Grüner, qui dirige BlackRock Wealth EMEA, prédisait lors d’un entretien avec Fondsnieuws que ce marché atteindrait un volume de 500 milliards d’euros au cours des trois à cinq prochaines années.
Corsaletti partageait cette évaluation positive du potentiel de croissance de ce sous-marché. « L’externalisation est nécessaire partout, même sur des marchés matures comme les Pays-Bas, ainsi que nous l’avons déjà constaté avec Rabobank », avait-il déclaré.
La plateforme de sous-conseils B2B de Corsaletti opère depuis le Luxembourg. Ses groupes cibles sont les banques, les gestionnaires d’actifs et les investisseurs institutionnels. Selon Corsaletti, de nombreux acteurs du marché souhaitent optimiser leur architecture ouverte et externaliser certaines parties de la chaîne de valeur. Cela peut aller de la construction d’un portefeuille à la mise en œuvre complète.
Corsaletti utilisera l’infrastructure étendue d’Allfunds pour sa plateforme de conseil B2B. Fondée en 2000 en tant que plateforme de distribution de fonds en Espagne, elle s’est transformée en une entreprise wealthtech offrant une large gamme de services dans les domaines des données et de l’analyse, de la négociation et de l’exécution, des outils de gestion de portefeuille et de reporting, de la recherche et des solutions réglementaires.
Allfunds gère aujourd’hui plus de 630 milliards d’euros et propose 90 000 fonds et produits provenant de plus de 1700 sociétés de fonds. La plateforme est active dans 12 pays, compte des clients dans 51 pays et travaille avec 700 partenaires de distribution. L’entreprise n’est pas (encore) active aux Pays-Bas.