La boutique d’investissement anversoise Econopolis lance le nouveau compartiment RDT ‹Econopolis Hidden Champions›. Il s’agit d’un fonds qui va investir principalement dans des entreprises familiales à forte croissance.
Econopolis, qui souffle son dixième anniversaire cette année, a été fondée par Geert Noels (photo) et d’autres associés, qui combinent connaissances financières et médiatiques. Ces dernières années, la structure de l’entreprise a été renforcée et divers gestionnaires et analystes dotés d’un solide track-record ont été recrutés. Le dernier compartiment à être lancé est ‹Econopolis Hidden Champions›, géré par Danny Van Quaethem et Gregory Christians.
Van Quaethem a rejoint Econopolis il y a environ six mois, après une très longue carrière chez Société Générale Private Banking, où il était notamment spécialisé dans les entreprises pharmaceutiques. Gregory Christians témoigne d’une longue carrière, entre autres chez Petercam (New York), UBS et Kempen.
Investment Officer s’est entretenu avec les deux gestionnaires au sujet du nouveau fonds.
Gregory Christians : « En fait, la philosophie de gestion du nouveau compartiment s’inspire d’un livre très instructif de l’auteur et faiseur d’opinion allemand Hermann Simon. Le livre, intitulé ‘Hidden champions: lessons from 500 of the world’s best unknown companies’, a été décisif pour la philosophie de ce nouveau compartiment. »
Peu connus
Van Quaethem : « Ces Hidden Champions sont des entreprises relativement petites et peu connues, mais extrêmement prospères, très discrètes et préférant travailler à l’abri des regards. Hermann Simon a imaginé le terme afin de décrire dans un magazine de management allemand l’univers des petits leaders mondiaux hautement spécialisés en Allemagne, dont la meilleure description est encore le terme ‹Mittelstand›. L’entreprise allemande Miele en est un parfait exemple. Bien qu’ils ne soient pas cotés en bourse, ils fabriquent des appareils électroménagers de la plus haute qualité. Ils ont construit une marque si forte que la publicité n’est plus nécessaire. Si cette société était cotée en bourse, nous l’achèterions directement pour le fonds. »
Univers d’investissement
En ce qui concerne l’univers d’investissement du nouveau fonds, il s’agit d’une combinaison de deux segments : les hidden champions évoqués plus haut, et les entreprises familiales.
Cette combinaison se traduit par un univers d’investissement composé d’entreprises de qualité supérieure à la moyenne, à forte croissance et à forte résilience. Cet univers devrait surperformer significativement le marché au sens large. Ce qui a du moins été le cas dans le passé. Les entreprises familiales et les hidden champions partagent de nombreuses caractéristiques qualitatives et quantitatives.
Christians : « Beaucoup de hidden champions sont des entreprises familiales, ce qui nous conforte dans notre conviction de combiner les deux univers dans ce nouveau fonds. »
Van Quaethem : « Notre objectif est de nous concentrer sur les entreprises européennes pour lesquelles nous avons une forte conviction. Avec 30 à 40 lignes, le portefeuille sera relativement concentré et s’inscrira dans le droit fil de nos valeurs Econopolis : Conviction, Agility & Sustainability. »Pour l’instant, le nouveau compartiment n’est disponible qu’en variante RDT, fiscalement intéressante pour les sociétés. Econopolis nous a assuré que la variante non-RDT sera lancée dans un très proche avenir.