Au terme de longs mois de préparation, le gestionnaire patrimonial Funds For Good lancera d’ici la fin de ce trimestre la pricaf privée ImpaktEU en collaboration avec le gestionnaire de fonds à impact Inpulse Asset Management. La pricaf privée sera dédiée au microfinancement d’entrepreneurs sociaux en Europe.
Les fondateurs comptent lever au moins 100 millions d’euros et ont déjà obtenu le soutien de la Société fédérale de participations et d’investissement (SFPI) comme investisseur de référence (10 millions d’euros), ce qui a été annoncé lors d’une présentation.
Au début de l’année, Funds For Good avait déjà annoncé que le fonds ImpaktEU était en préparation en collaboration avec Inpulse Asset Management. Ce dernier est un gestionnaire expérimenté de fonds de microfinance à impact social en Europe et a son siège à Bruxelles. Le lancement effectif a cependant été quelque peu retardé, car les démarches administratives nécessaires ont pris plus de temps que prévu. Le fonds prendra la forme d’une pricaf privée, car ce véhicule d’investissement jusqu’alors peu populaire s’y prête parfaitement.
La pricaf privée ImpaktEU est entièrement dédiée au développement de la microfinance et de l’entreprenariat social en Europe. Une première, car les initiatives similaires se concentrent jusqu’à présent presque exclusivement sur la microfinance dans les pays émergents. En Europe, il existe cependant un besoin énorme de financer les petits acteurs à impact environnemental et social qui n’ont pas accès, ou très difficilement, au crédit dans le circuit classique.
Ne pas investir directement
L’objectif est de lever au moins 100 millions d’euros dans la pricaf privée, avec un maximum de 250 millions d’euros. L’argent collecté ne sera cependant pas directement alloué à des microcrédits mais ira, d’une part, à des institutions financières spécialisées dans la microfinance (50 % à 65 %) et, d’autre part, à des banques éthiques et coopératives de petite taille (15 % à 25 %) ainsi qu’à entreprises à fort impact positif (15 % à 20 %) par le biais de toutes sortes d’obligations et de crédits.
À terme, les gestionnaires désirent constituer un portefeuille d’au moins 100 lignes réparties dans toute l’Europe. De 500 000 à 1 million d’euros seront investis par ligne, avec la possibilité d’investissements complémentaires. L’argent sera investi dans différentes thématiques, telles que l’inclusion sociale et professionnelle, l’accès à des solutions de mobilité, de logement et d’alimentation durables, ainsi que la promotion du circuit court. Ce qui, au total, devrait conduire à l’octroi de plus de 20 000 microcrédits et à la création de 25 000 emplois dans toute l’Europe.
Levée de fonds
Les gestionnaires se donnent 3 ans pour réunir le montant minimum de 100 millions d’euros. Aujourd’hui, la pricaf privée a déjà obtenu un investissement de la Société fédérale de participation et d’investissement (SFPI) de 10 millions d’euros et certains investisseurs fortunés ont déjà promis près de 15 millions d’euros.
Funds For Good se tourne désormais pleinement vers les investisseurs institutionnels, qui doivent apporter au moins 500 000 euros pour compléter le tout. Le cofondateur Patrick Somerhausen est conscient des conditions de marché actuellement difficiles, mais souligne que de nombreux investisseurs institutionnels alloueront désormais une plus grande partie de leurs fonds à des investissements sociaux et d’impact, quoi qu’il arrive sur les marchés financiers, et que cette évolution n’en est qu’à ses débuts.
Rendement
Bien que l’objectif principal de la pricaf privée soit d’obtenir un impact positif, les gestionnaires ont également formulé des objectifs de rendement. Elle poursuit un rendement annuel net de frais de 3 à 4 %, lequel sera d’ailleurs capitalisé. « Si les taux d’intérêt continuent à augmenter, des rendements plus élevés sont possibles », ajoute Patrick Somerhausen.
La durée d’ImpaktEU est de 12 ans, après quoi les investisseurs seront remboursés. « Nous sommes conscients du fait qu’il s’agit d’une longue période pour immobiliser des capitaux, mais si nous voulons vraiment avoir un impact, une telle durée est nécessaire », déclare-t-on chez Funds For Good. Après huit ans, il est cependant déjà possible de retirer de la pricaf privée 50 % des fonds investis.