Le producteur alimentaire français Danone a choisi la société belge Incofin Investment Management comme partenaire d’investissement pour un fonds visant à améliorer la qualité de l’approvisionnement en eau potable. « La demande de fonds d’impact a fortement augmenté. »
Il est assez frappant qu’une grande multinationale telle que l’entreprise alimentaire française Danone choisisse l’investisseur d’impact anversois Incofin IM parmi une sélection internationale de 10 parties différentes. « Nos équipes d’investissement locales nous confèrent certainement un avantage concurrentiel, car cela nous place très près des marchés dans lesquels nous investissons. Et comme nous sommes une organisation qui gère un milliard d’euros, nous avons également développé des processus professionnels entiers ainsi qu’une infrastructure informatique. Cela fait de nous un acteur fiable, avec un track record sain en matière de dette privée et de capital-investissement », déclare Loïc De Cannière, Founder & Managing Partner Incofin IM.
Incofin IM est devenu l’un des plus grands acteurs mondiaux pour les fonds d’impact dans les pays émergents. La PME anversoise gère un milliard d’euros d’actifs et emploie plus de 60 collaborateurs, répartis entre son siège en Belgique et des équipes d’investissement locales en Inde, en Colombie, au Kenya et au Cambodge. À ses débuts, en 2001, l’accent était principalement mis sur la microfinance. Par la suite, il s’est déplacé sur le financement rural, puis sur l’alimentation. « La création d’un fonds pour l’eau est une suite logique de nos activités existantes », déclare Loïc De Cannière, Founder & Managing Partner Incofin IM. Investir dans des entreprises d’eau durables est également un choix logique pour Danone, car, avec Badoit et Evian, l’entreprise alimentaire compte également de grandes marques d’eau dans son portefeuille.
3 segments
Il faut absolument investir dans un approvisionnement durable en eau. Selon l’ONU, trois personnes sur dix n’ont pas accès à une eau potable fiable. En particulier dans les régions reculées de grandes parties de l’Afrique et de l’Asie, il y a souvent un manque d’eau propre. Afin d’y contribuer de manière positive, Incofin prendra des participations durables dans des entreprises d’eau locales proposant des solutions créatives pour une eau potable propre et fiable en Afrique et en Asie. À cet égard, Danone et l’investisseur d’impact ont trois segments cibles à l’esprit. Danone et Incofin investiront par exemple dans des kiosques à eau, qui distribueront aux habitants de l’eau potable purifiée dans des bidons ou la livreront au magasin de proximité local. En outre, des investissements dans les conduites d’eau et les technologies de traitement de l’eau suivront.
L’accent est mis sur les pays où Incofin IM dispose d’une agence locale ou dans lesquels les gestionnaires de fonds d’Incofin IM ont acquis une expertise considérable en matière d’investissement. « Nous investissons cependant uniquement dans des entreprises qui ont déjà une envergure significative et ont déjà atteint un niveau de professionnalisation suffisant, afin qu’il existe un potentiel suffisant pour développer très fortement les entreprises », déclare De Cannière. Incofin IM aura également un siège au conseil d’administration de toutes les entreprises. Les investissements seront également accompagnés d’une assistance technique. Par exemple, Danone fournira 500 jours-homme de consulting afin de conseiller les entreprises d’eau sur le développement d’un business plan, la gestion des risques, le contrôle de la qualité et leur recherche d’un plus grand impact social.
Seuil de 250 000 euros
Les fonds d’impact d’Incofin ne sont accessibles qu’à une poignée d’investisseurs privés. « Il est extrêmement regrettable que la règlementation permette aussi peu de flexibilité. Nous ne pouvons attirer pratiquement aucun investisseur de détail. En effet, un seuil minimum de 250 000 euros s’applique aux portefeuilles illiquides comme le nôtre. Par conséquent, les investissements d’impact ne sont pas accessibles à un large public », déclare De Cannière. De ce fait, les investisseurs qui choisissent Incofin sont principalement des banques internationales de développement, des institutions financières, des fonds de couverture et des fonds de pension. Les particuliers fortunés s’adressent généralement à Incofin par l’intermédiaire de family offices. « Nous avons remarqué que l’intérêt pour les fonds d’impact a fortement augmenté. Nous sommes constamment approchés par toutes sortes de parties. Dans une certaine mesure, cela correspond bien sûr à l’intérêt croissant pour l’investissement durable. Mais l’investissement d’impact va encore beaucoup plus loin. En tant qu’investisseur d’impact, nous voulons non seulement limiter les conséquences sociales négatives de nos choix d’investissement, mais aussi et avant tout obtenir un impact positif. Ce qui peut séduire de nombreux investisseurs. »