Les océans pourraient bien être le levier clé pour sauver notre climat et notre planète, ce que des start-up ambitieuses réalisent de plus en plus. Le Blue Ocean Fund de la société française SWEN Capital Partners souhaite investir dans ces jeunes entreprises. Ils ont récemment annoncé leur deuxième clôture, de 95 millions d’euros, et leur objectif est de lever 120 millions d’euros d’ici la fin de l’année.
Selon Christian Lim (photo), directeur général du Blue Ocean Fund, des marchés de plusieurs milliards de dollars tels que le transport maritime et la pêche sont sur le point de changer radicalement, ce qui leur donne l’occasion de combiner impact et rendement.
Pourquoi est-ce le bon moment pour créer un fonds d’impact axé sur les océans ?
Lim : «Un nombre croissant de jeunes pousses proposent des solutions évolutives pour les océans, avec un bon modèle économique à la clé. Ils arrivent maintenant à un niveau où ils sont prêts à passer à l’échelle. Dans le même temps, on prend de plus en plus conscience de l’importance des océans. Il devient évident qu’il s’agit d’un domaine crucial dans la lutte contre le changement climatique, mais aussi que les océans sont sur la voie de l’effondrement. Les consommateurs et les citoyens y réfléchissent, ce qui se traduit par une pression sur les entreprises et les régulateurs. Cela va complètement bouleverser des marchés gigantesques, comme la pêche, l’emballage et le transport maritime. Tous, soit dit en passant, sont des marchés valant des dizaines ou des centaines de milliards. Ils se transforment sous la pression des start-ups. Nous voulons investir dans ces start-ups.
Comment allez-vous procéder ?
Lim : «Nous investissons dans des solutions qui provoquent des changements dans le système et qui génèrent de bons résultats. Nous n’investissons donc pas dans des technologies ou des secteurs spécifiques, mais plutôt dans des solutions à trois menaces : la surpêche, la pollution et le changement climatique. Les entreprises doivent disposer d’une technologie éprouvée et d’une traction sur le marché. Cela se traduit généralement par une série A, mais le profil de l’entreprise est plus important que le nom du tour de table. La majorité de nos investissements sont destinés à l’UE, mais nous avons également la possibilité d’en sortir.
Pourquoi mettre l’accent sur les problèmes, plutôt que sur les secteurs plus conventionnels ?
Lim : «Partir d’un problème est plus logique pour un fonds d’impact, car vous voulez résoudre des problèmes. C’est dans l’ADN de notre stratégie. Si vous ne voulez que des rendements, une approche sectorielle est plus logique, bien sûr, mais ce n’est pas le cas pour nous. En même temps, nous nous limitons toujours à certains secteurs, car c’est là que nous avons acquis une expertise. Il s’agit des produits de la mer, de l’emballage, du transport maritime et des énergies marines renouvelables. Nous avons deux filtres : premièrement, la solution doit résoudre un problème majeur. Deuxièmement, le marché doit subir une transformation motivée par l’innovation. Nous investissons donc dans des solutions qui ont à la fois un impact et un rendement compétitif».
L’accent mis sur l’impact n’est-il pas incompatible avec l’obtention de rendements compétitifs ?
Lim : «Nous n’avons pas à faire de compromis. Notre stratégie nous permet d’investir dans des entreprises qui équilibrent les deux. Et en nous concentrant sur des start-ups évolutives, notre capital leur permet d’accroître leur impact au moment même où elles se développent. Prenez l’exemple d’OptoScale, une start-up norvégienne dans laquelle nous avons investi deux millions d’euros. Ils ont développé une solution pour mesurer la biomasse dans les élevages de saumons. Cela permet à l’éleveur d’optimiser l’alimentation des saumons, car la surabondance d’aliments est la principale source de pollution dans les exploitations piscicoles. Leur produit diminue les coûts pour les agriculteurs et réduit la pollution. Il illustre la manière dont vous pouvez combiner impact et rendement.
Comment faire en sorte que l’accent soit mis sur l’impact ?
Lim : «Nous avons un comité d’impact qui valide tous nos investissements avant qu’ils ne soient soumis au comité d’investissement. Le comité d’impact comprend un certain nombre d’experts indépendants, comme Brad Ack, l’ancien vice-président senior du WWF aux États-Unis. En outre, nous avons des indicateurs clés de performance (KPI) en matière d’impact, et 50 % de notre participation financière, que nous recevons en tant que partenaires, dépend de la réalisation de ces KPI.
Comment soutenez-vous les start-ups après l’investissement ?
Lim : «Nous nous adressons généralement au conseil d’administration. Pour générer de la valeur ajoutée, nous nous appuyons fortement sur notre réseau. Il s’agit d’experts dans le domaine des océans, mais aussi de spécialistes axés sur des secteurs spécifiques. Cela se traduit par un soutien en matière de stratégie, mais nous leur présentons également de nouveaux clients, les aidons à s’internationaliser et à s’ouvrir à de nouveaux marchés».
Quels sont les défis que vous devez encore relever ?
Lim : «Nous devons être très sélectifs, car les opportunités sont nombreuses. Les défis auxquels ces entreprises sont confrontées sont si urgents qu’il existe souvent des solutions multiples. Trouver les gagnants n’est pas facile. Nous devons être sélectifs.
Investissez-vous dans une seule solution, ou utilisez-vous une approche par portefeuille ?
Lim : «Nous nous concentrons généralement sur une seule entreprise. Nous investissons en faisant une analyse approfondie et en cartographiant l’ensemble de la chaîne de valeur des solutions. Après une telle étude, nous investissons dans l’entreprise que nous pensons être la gagnante. Mais dans certains cas, nous utiliserons également une approche par portefeuille. Par exemple, pour les protéines alternatives, il existe très probablement plusieurs approches correctes, qu’il s’agisse de bactéries, d’insectes ou d’algues. Donc là, investir dans des solutions différentes est plus judicieux».
Êtes-vous optimiste quant à l’avenir ?
Lim : «Les défis sont énormes dans ce domaine, et il n’est pas certain que nous les résolvions. Mais ce qui me donne de l’espoir, c’est que l’innovation peut être très puissante. Nous avons tous assisté à l’essor d’entreprises comme Facebook, Tesla ou SpaceX. Nous devons maintenant exploiter cette puissance pour résoudre les problèmes des océans. Cela me donne déjà de l’espoir.
Éléments fondamentaux du Fonds SWEN pour l’océan bleu
- Le Fonds SWEN pour l’océan bleu a été lancé en 2021.
- Le fonds se concentre sur les start-ups évolutives, en particulier les tours de série A.
- En février 2022, ils ont obtenu une deuxième clôture, pour un total de 95 millions d’euros.
- L’objectif du fonds est d’avoir 120 millions d’euros sous gestion d’ici la fin 2022.
- Le Blue Ocean Fund est une nouvelle stratégie d’impact de la société française SWEN Capital Partners, un fournisseur français de fonds non cotés, dont l’actif total sous gestion s’élève à 7 milliards d’euros.