Le thème du changement climatique prend une place de plus en plus importante dans les médias et dans la société. La lutte contre ce phénomène inclut notamment une diminution des émissions de CO2. Pour les entreprises, il s’agit d’une opportunité, mais aussi d’une menace. La problématique est pertinente pour les investisseurs, et elle ne peut être ignorée. Par exemple, les compagnies pétrolières et gazières traditionnelles sont très affectées par la transition des combustibles fossiles vers les énergies durables.
Cette semaine, Morningstar a établi un classement des fonds européens d’actions de grandes capitalisations présentant le Carbon Risk Score le plus élevé.
Les investisseurs veulent savoir quelles entreprises vont survivre à cette phase de transition énergétique et lesquelles restent enracinées (trop longtemps) dans le passé. Pour les aider à évaluer et quantifier les risques liés à la transition vers une économie moins gourmande en carbone auxquels sont exposées les entreprises figurant dans le portefeuille d’un fonds, Morningstar a créé le Carbon Risk Score en 2018.
Cette note est calculée conjointement avec Sustainalytics, le prestataire qui fournit également à Morningstar les données pour sa note de durabilité, et va au-delà des méthodes traditionnelles qui se basent surtout sur les valeurs d’émissions.
Le résultat final est la moyenne des scores du risque carbone, pondérés selon le poids des positions du portefeuille sur les douze derniers mois. Un score inférieur à 10 est considéré comme un risque faible, et le portefeuille reçoit le label « Low Carbon ».
Le top 5 de cette semaine est consacré aux fonds européens d’actions de grandes capitalisations affichant le Morningstar Carbon Risk Score le plus élevé.
En tête de classement figure le fonds KBC Equity Fund Strategic Cyclicals, suivi par un ETF multifactoriel de Lyxor.
La troisième place revient au fonds M&G European Strategic Value, géré depuis 2008 par Richard Halle, et assorti d’une notation Morningstar Analyst Rating Bronze. Comme son nom l’indique, le fonds cible des actions de type valeur. Fin août, il affichait un biais clair pour les actions du secteur énergétique : Total, BP et Royal Dutch Shell figurent ainsi parmi les positions les plus importantes. Les biens de consommation cyclique, et notamment Volkswagen et TUI, sont également surpondérés.
