Jupiter Financial Innovation a dégagé une performance très largement supérieure aux autres fonds exposés sur le secteur financier depuis plus de dix ans, avec une gestion qui fait ouvertement le pari d’investir sur les tendances disruptives.
En dépit des défis structurels de long terme auxquels fait face le secteur financier (concurrence, faiblesse des taux, etc), Jupiter Financial Innovation (ISIN : LU0262307480) a dégagé une performance annualisée supérieure à 9procent sur la dernière décennie, ce qui place se produit très largement en tête de sa catégorie Morningstar. Ce produit affiche une note maximale de cinq étoiles.
Volatilité
Avec des actifs sous gestion proches de 700 millions d’euros pour l’ensemble de la stratégie (y compris le fonds luxembourgeois commercialisé en Belgique), ce produit a réalisé une performance solide depuis le début de l’année. Après avoir abandonné 40 procent de sa valeur entre février et mars, le fonds a rapidement récupéré tout le terrain perdu pour afficher désormais une progression de 5 procent en 2020.
« Nous visons les entreprises qui bénéficient des bouleversements en cours sur le secteur financier, et nous avons la liberté de nous exposer tant sur les acteurs traditionnels que sur les plus disruptifs », indique Guy de Blonay (gestionnaire du fonds). « Notre stratégie nous poussera d’ailleurs à exposer la majorité de nos encours sur les acteurs qui bénéficient d’une croissance structurelle forte, actives dans la digitalisation ou dans le développement des services financiers dans les marchés émergents ».
Tendances
La digitalisation est plus une opportunité qu’une menace sur le secteur financier, et la crise sanitaire a permis une accélération du mouvement vers la digitalisation des activités. « Les acteurs traditionnels doivent aujourd’hui prendre la mesure des bouleversements en cours, et elles doivent aujourd’hui intégrer les technologies modernes pour être en mesure de rester compétititives dans le futur. Nous conservons également une exposition sur des acteurs plus traditionnels afin d’apporter une diversification au portefeuille ».
Les performances boursières du secteur financier et des fintechs se sont très largement écartées depuis le début de l’année. Guy de Blonay pointe quelques tendances de croissance structurelle qui affectent le secteur financier à l’heure actuelle, et sur lesquelles il expose pleinement sa stratégie. « La disparition de l’argent liquide, le développement du commerce électronique et le développement du travail à distance sont deux tendances sur lesquelles nous sommes fortement exposés ».
Et la pénétration de ces thématiques reste encore suffisamment faible pour permettre encore de tabler sur plusieurs années de forte croissance. « Dans les dix principales positions de notre fonds, nous sommes très clairement exposés sur le développement des solutions de paiement digitales », indique Guy de Blonay, avec notamment des groupes comme PayPal Holdings, Adyen ou Visa. Jupiter Financial Innovation est exposé une soixantaine de lignes, avec une forte représentation des actions américaines (plus de 60 procent des actifs sous gestion) et des grandes capitalisations (plus de 80 procent).