Il existait déjà des fonds d’investissement dans le domaine de la santé et du bien-être, mais DNCA lance maintenant un fonds d’actions thématique qui investit dans le secteur du sport.
Il existe 340 entreprises cotées en bourse dans le monde dont les activités sont étroitement liées au sport. Ils représentent une capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars, qui a été multipliée par six au cours de la dernière décennie».
C’est ce qu’affirment les gestionnaires Boris Radondy et Simon de Franssu dans une interview accordée à Investment Officer.
En effet, DNCA a récemment lancé le fonds DNCA Global Sport Equity, qui est commercialisé sur le marché belge. Il s’agit d’un fonds d’actions thématique dédié à l’économie du sport.
Les revenus du marché mondial du sport s’élèvent actuellement à 1 100 milliards de dollars. Ce marché devrait croître en raison de l’augmentation du nombre de fans de sport - une croissance de 3,5 milliards est attendue pour 2025, soit +30% par rapport à 2020 - et de spectateurs d’événements sportifs, du développement des nouvelles technologies et de la digitalisation. Ainsi, on estime que le marché de la SportTech connaîtra une croissance de +17,5 % par an d’ici à 2026», indique M. Radondy.
Pourquoi le sport est-il un sujet intéressant ?
Le sport est aujourd’hui une économie en soi. Il s’agit d’un marché mondial de 1,1 milliard de dollars avec des tendances séculaires : santé et bien-être, intérêt accru pour les performances sportives et les événements sportifs, technologie et numérisation. Ces tendances séculaires entraîneront une forte croissance de l’économie du sport. Si l’on considère l’activité sportive, en 2025, 3,5 milliards de personnes feront du sport dans le monde, soit 30 % de plus qu’en 2020. Un autre segment de cette économie, les événements sportifs, connaîtra une croissance annuelle de 8 % au cours des cinq prochaines années.
L’économie du sport est également une classe d’actifs en soi. Nous avons identifié environ 340 entreprises cotées en bourse dans le monde dont les activités sont étroitement liées au sport. Ils représentent une capitalisation boursière de 2 500 milliards de dollars. La capitalisation du marché de cette classe d’actifs a été multipliée par 4,5 en dix ans. Enfin, le sport est dans la vie quotidienne de chacun. Elle s’adresse à tout le monde, et nous pensons que chacun peut apprécier la dynamique, l’élan et les perspectives de cette économie».
Comment s’intègre-t-il dans l’offre de fonds existante de DNCA ? DNCA a un penchant pour la valeur alors que ce fonds est orienté vers la croissance ?
‹Depuis 2018, DNCA propose également certains fonds thématiques, comme une série de fonds d’impact appelés Beyond, comprenant par exemple un fonds Climat. DNCA Global Sport Equity est un fonds thématique. Nous pensons que le sport en tant que thème a de fortes perspectives de croissance, mais nous recherchons toute bonne opportunité d’investissement dans cet univers, en nous concentrant sur la qualité de l’entreprise et sa valorisation.”
Quels sont les critères de sélection des entreprises ?
Nous voulons tirer parti de la croissance de l’économie du sport. Par conséquent, nous devons être aussi purs que possible, en investissant dans des entreprises où la majeure partie de la croissance future proviendra de ce segment. Nous sommes également attentifs à la qualité de la marque et de la franchise de l’entreprise et recherchons des leaders locaux et mondiaux. La gestion et le bilan sont des considérations importantes. Enfin, nous accordons une attention particulière aux politiques, aux rapports et aux efforts des entreprises en matière d’ISR. Le fonds est intégré dans le processus ESG de la DNCA, chaque entreprise du portefeuille fait l’objet d’une analyse ESG. DNCA Global Sport Equity est classé comme un fonds de l’article 8 selon le SFDR›.
Quelle est la clientèle cible du fonds ?
Clients privés, pour la diversification des portefeuilles et des contrats d’assurance de la branche 23. Nous pensons que ce fonds thématique peut plaire à tout le monde. Les valeurs du sport et du bien-être sont bien vivantes chez de nombreux Belges. De nombreux investisseurs institutionnels sont également à la recherche de thèmes pour diversifier leurs portefeuilles.
À quoi ressemble le portefeuille final ?
Le portefeuille est bien diversifié dans l’économie du sport. Nous pensons qu’il existe de bonnes opportunités dans l’ensemble du thème. Moins d’un tiers du fonds est investi dans les vêtements de sport. Environ 40 % du fonds provient du segment des articles de sport (vêtements, chaussures, équipements). Le fonds dispose de 40 lignes avec 5 % de liquidités. La répartition géographique est la suivante : 44 % pour les Amériques, 33 % pour l’Europe, 16 % pour l’Asie-Pacifique».