Les 5 plus grands fonds d'investissement durable 

Outre le type d’investisseur qui s’engage dans le développement durable, la manière dont il investit dans celui-ci a également changé, révèle un inventaire des cinq plus grands fonds d’actions durables. Les produits existants troquent leur ancien mandat conventionnel contre un mandat durable. Une évolution est en marche.

Tel est ce qu’écrit l’analyste de fonds Ronald van Genderen de Morningstar Benelux dans son article pour Investment, dans lequel il compare les cinq plus grands fonds d’actions durables. 

« Pendant longtemps, les investisseurs institutionnels se sont limités à exclure (un petit nombre) d’entreprises et/ou d’industries, par exemple celles engagées dans la production et/ou la vente d’armes controversées », note-t-il. 

« Par la suite, l’investissement durable s’est développé lentement et s’est également ouvert aux investisseurs particuliers. L’intégration de critères ESG a donc émergé avec l’essor de l’investissement durable : les critères de développement durable font partie intégrante du processus d’investissement. L’investissement durable s’adresse également aux investisseurs par le biais de fonds thématiques, investissant dans un thème spécifique de développement durable, comme les énergies nouvelles et l’eau. »

Sélection positive

Van Genderen mentionne ensuite la sélection positive, avec laquelle les entreprises apportant une contribution positive dans le domaine du développement durable bénéficient de la préférence des investisseurs. « L’essor de l’investissement d’impact, pour lequel ce n’est pas le rendement financier, mais l’impact généré par l’investissement qui est primordial, est plus récent. »

En outre, les investisseurs ont récemment pris plus au sérieux leur rôle d’actionnaires responsables (ou de fournisseurs de fonds externes) et se sont engagés plus activement auprès des entreprises afin de susciter des améliorations sur le plan du développement durable. 

Produits d’investissement durables

Le nombre de produits d’investissement durables a énormément augmenté dans le sillage de ce développement, qui s’est en outre accéléré au cours des dernières années. Van Genderen : « De nouveaux produits sont lancés et pour les produits existants, l’ancien mandat conventionnel fait place à un mandat durable. »

Il note également que même chez les sociétés de fonds ayant un mandat conventionnel (c’est-à-dire pas explicitement durable), les critères ESG ont commencé à jouer un rôle dans le processus d’investissement. « Bien qu’à un degré très variable, allant de vert très clair à vert plus foncé. »

Top 5

Le top 5 de cette semaine compare les fonds d’actions durables ayant les actifs sous gestion les plus importants. 

Avec un actif sous gestion de 8 milliards d’euros, le fonds Stewart Investors Asia Pacific Leaders occupe la première place. Selon Van Genderen, ce fonds, qui a reçu la note Silver des analystes Morningstar, est un exemple de fonds dans lequel le processus d’investissement s’est en réalité transformé naturellement en un mandat durable. 

« Le processus se concentre sur les entreprises de haute qualité, la gouvernance (le G d’ESG) ayant constitué un critère important lors de la sélection des actions. Depuis juillet 2016, le fonds continue à se concentrer sur les entreprises de qualité, mais a été complété par une autre exigence, à savoir que ces entreprises doivent contribuer au développement durable des pays dans lesquels elles opèrent. 

Le gestionnaire David Gait, soutenu par 26 gestionnaires et analystes, estime en effet que ces entreprises sont bien positionnées pour générer une croissance future des bénéfices et des flux de trésorerie. »

La deuxième place est occupée par un fonds thématique, Pictet-Water. Ce fonds est non seulement le plus ancien (créé en janvier 2000) mais, avec plus de 4 milliards d’euros sous gestion, également et de loin le plus grand fonds investissant dans la thématique de l’eau. 

Van Genderen : « Le portefeuille, qui a une répartition un peu plus importante que les autres fonds investissant dans l’eau, se concentre sur les investissements dans le secteur de l’eau, et en particulier l’épuration de l’eau, la technologie de l’eau et les services environnementaux. Le fonds est un peu moins axé sur les petites capitalisations que beaucoup d’autres fonds investissant dans l’eau, ce qui n’est pas surprenant étant donné sa taille. »

Fonds indiciel

Le premier fonds indiciel occupe la troisième place, et vient de Northern Trust. Ce fonds suit l’indice MSCI World Custom ESG, un indice basé sur l’indice MSCI World, mais ajusté en fonction de critères environnementaux, sociétaux et de gouvernance choisis par Northern Trust. 

Ceci exclut certaines entreprises qui ne respectent pas les principes de la responsabilité sociale des entreprises, explique Van Genderen. « Il s’agit notamment des entreprises impliquées dans des controverses «très graves» dans des domaines tels que l’environnement, les droits de l’homme et la gouvernance. Sont également exclues les entreprises ayant des activités dans le domaine du tabac et des armes controversées, ou des activités connexes. »

Top 5 des fonds durables

Rendements jusqu’en septembre inclus, en pourcentages et annualisés

Source : Morningstar