Le développement de l’intelligence artificielle (IA) va transformer de nombreux secteurs. Selon les experts, outre le secteur des logiciels, l’industrie lourde et l’industrie minière figurent parmi les gagnants potentiels.
Rolando Grandi, CFA, suit de près l’évolution de l’intelligence artificielle depuis des années. Il possède la plus longue expérience dans ce domaine en France et a été un pionnier en Europe. En 2018, il a créé le premier fonds d’IA en France, pour le gestionnaire d’actifs français La Financière de l’Échiquier, où il a travaillé pendant plus de sept ans. En 2024, il a créé sa propre société de fonds spécialisée, Itavera Asset Management. Peu après, il a lancé le fonds IAM Artificial Intelligence.
Dans les médias, l’accent est souvent mis sur les investissements de plusieurs milliards de dollars des Sept Magnifiques dans le domaine de l’IA, note M. Grandi. « Mais dans la pratique, de plus en plus d’entreprises sont activement impliquées dans l’IA », dit-il. Par exemple, le CEO de BT Group a récemment indiqué que l’IA permettra à l’entreprise de télécommunications de fonctionner avec beaucoup moins de personnel d’ici 2030, tout en augmentant ses revenus. « Nous recevons également des signaux de ce type de la part d’autres secteurs, tels que la logistique, l’industrie et l’agriculture. Chaque investisseur devra donc comprendre l’impact de l’IA sur les entreprises et les secteurs. »
Selon M. Grandi, le pouvoir de l’intelligence artificielle réside dans son universalité. « L’IA est applicable à tous les secteurs, car la plupart des entreprises disposent de données et d’un accès facile à la puissance de calcul grâce au cloud », explique-t-il. « Avec les bons ensembles de données, les entreprises de divers secteurs peuvent développer leurs propres applications d’IA », explique-t-il, citant en exemple la chaîne de supermarchés américaine Walmart, qui utilise l’IA pour optimiser la gestion de ses stocks. « Cela permet de réduire le fonds de roulement et d’augmenter la disponibilité des produits pour les clients. Grâce à la robotisation et à l’IA, Walmart économise également des coûts, ce qui lui permet de baisser ses prix ou d’améliorer ses marges. »
M. Grandi observe de tels exemples dans tous les secteurs, mais à des rythmes différents. « Le secteur technologique est à l’avant-garde, non seulement en ce qui concerne le développement d’applications, mais aussi leur utilisation. ServiceNow, un développeur de logiciels californien, a déjà économisé plus d’un milliard de dollars grâce à l’IA. » Les choses évoluent également rapidement dans le secteur bancaire. « JP Morgan investit à elle seule près de 20 milliards de dollars par an en technologie, dont l’intelligence artificielle représente une part importante. Paddy Flood, analyste technologique chez Schroders et cogestionnaire du fonds Schroders Global Innovation, cite également l’industrie du logiciel parmi les favoris. Il souligne notamment le lancement de co-pilotes qui accélèrent la programmation. « De nombreux fabricants de logiciels indiquent que l’IA augmente considérablement la productivité. »
Grave crise chez Alphabet
Dans des secteurs comme l’agriculture et la logistique, le cycle d’investissement dans l’IA ne fait que commencer. Selon M. Grandi, les secteurs cycliques tels que l’industrie lourde et l’exploitation minière sont ceux qui ont le plus à gagner de l’IA. « Il s’agit de secteurs à forte intensité de capital où les marges bénéficiaires sont très faibles et où le rendement des capitaux employés est très bas. En utilisant l’IA et la robotisation, ces entreprises peuvent réduire et optimiser les investissements, ce qui permet d’augmenter les marges. Elles utilisent déjà davantage de données à l’aide de capteurs et l’utilisation de robots et de drones ouvre un potentiel énorme. »
Rolando Grandi estime qu’aucun secteur ne risque de devenir obsolète à cause de l’IA. « Certaines entreprises prospéreront grâce au déploiement efficace de l’IA, tandis que les entreprises qui n’investissent pas dans le même secteur feront partie des perdants potentiels », explique-t-il. Pour identifier les gagnants à l’avance, il discute beaucoup avec la direction des entreprises. « Il est très important de comprendre la technologie et d’anticiper son développement futur. Par exemple, nous avons rapidement constaté que la demande en énergie allait exploser en raison de la construction de nombreux centres de données et que l’offre actuelle n’était pas suffisante. C’est pourquoi nous avons pris position très tôt dans la chaîne d’approvisionnement nucléaire. »
Nokia et Kodak sont des exemples bien connus d’entreprises qui n’ont pas su réagir à temps aux changements technologiques. Selon M. Grandi, Alphabet court le même risque. « La société mère de Google traverse la plus grande crise existentielle de son existence. Elle détient une part de marché très dominante dans les recherches mobiles et ne peut que perdre. Cela risque de se produire si l’entreprise choisit de continuer à exploiter sa position privilégiée sur le marché au lieu d’investir à grande échelle dans l’IA, avec la pression sur les marges que cela implique. »
Paddy Flood estime au contraire que les entreprises technologiques telles que Meta et Alphabet doivent exploiter leurs vastes ressources de données et leurs économies d’échelle dans le but d’améliorer constamment leurs produits et de se protéger des nouveaux arrivants. Il soutient également, en ce qui concerne Google, que l’impact de l’IA est actuellement plus visible dans les secteurs axés sur la création de contenu. « Les plateformes publicitaires telles que Google et Meta tentent d’offrir des applications d’IA générative à leurs clients, dans l’espoir de créer un contenu plus personnalisé avec des taux de conversion plus élevés. »
Rattraper les avantages concurrentiels
L’expert en technologie de Schroders prévoit surtout une transformation majeure des soins de santé et des services informatiques. « L’IA offre un grand potentiel pour le développement de médicaments, mais il reste des obstacles importants à surmonter, notamment en termes de précision et de réglementation. Les prestataires de services informatiques pourraient être confrontés à une baisse de la demande de leurs consultants, car les entreprises seront bientôt en mesure de résoudre elles-mêmes de nombreux problèmes informatiques grâce à l’IA. »
Les applications d’IA peuvent entraîner des gains de productivité importants, mais M. Flood se demande si ces gains se répercuteront sur les marges bénéficiaires des entreprises. « L’IA est accessible à tous. Les entreprises n’ont pas besoin de construire des centres de données coûteux ou d’acheter des licences elles-mêmes, mais peuvent simplement s’abonner à des services tels que ChatGPT. Les avantages concurrentiels peuvent alors vite être rattrapés. »
Selon M. Flood, ce sont surtout les entreprises ayant accès à des données exclusives uniques et de grande qualité qui peuvent utiliser l’intelligence artificielle pour se différencier de leurs concurrents. « Ces données leur permettent de développer des produits et des services difficiles à imiter », explique-t-il. Selon lui, les fournisseurs de logiciels ERP ont également des opportunités, car le changement n’est souvent pas possible pour les clients en raison de la complexité de leur logiciel. « Si ces entreprises exploitent leurs riches ensembles de données pour des applications d’IA, elles peuvent en tirer des avantages commerciaux supplémentaires. »
*Image : en accord avec le sujet de cet article, nous avons demandé à ChatGPT de proposer une image. L’explication de ChatGPT est la suivante : un paysage surréaliste et réaliste où l’IA et l’industrie traditionnelle se rencontrent. Un robot futuriste inspecte une installation minière à l’aube. En arrière-plan, l’on voit des drones dans le ciel, des camions autonomes au sol et des graphiques holographiques au-dessus des machines. La palette de couleurs est chaude (lumière matinale orange/rouge), avec des gris industriels et des accents bleus évoquant la technologie. Des éléments modernes et traditionnels s’entrechoquent et se mélangent.