Investissement

L’investissement durable n’est plus un simple projet moral ou un mot à la mode. Les critères ESG sont passés de la phase de surmédiatisation à la phase de réalité, avec un ancrage plus marqué dans la gestion quotidienne des risques. Notre question du mois pour notre panel Parlons marché est donc : Quelle est la prochaine phase de l’investissement ESG et quel impact peut avoir Donald Trump à cet égard ?

Il y a deux semaines, nous écrivions que l’or était sur le point de s’envoler. La semaine dernière, il a subi sa plus forte baisse depuis dix ans. Les marchés ont cette capacité à remettre à leur place investisseurs et journalistes, et peu d’actifs le font aussi bien que l’or. 

En octobre, Meta a annoncé qu’elle financerait la construction d’un nouveau centre de données par emprunt via une entité ad hoc (SPV). Oracle met en place deux facilités de crédit pour deux centres de données. Les investisseurs ne considèrent pas le recours des géants de la tech à des financements plus « exotiques » comme un signe de faiblesse. « D’une certaine manière, nous voyons aujourd’hui les géants de la tech appliquer la discipline qui appartient traditionnellement aux entreprises d’infrastructure et de services publics. »

La croissance du marché des obligations durables s’essouffle, mais les experts ne s’attendent pas à des problèmes de refinancement. La demande de titres de créance verts reste forte.

Tine Vanmassenhove, directrice commerciale de Baloise Vie Luxembourg et, à ce titre, responsable du marché belge, a accompagné pendant toute sa carrière des Belges fortunés dans leurs investissements luxembourgeois. Le Grand-Duché dispose d’atouts indéniables, dit-elle, mais ceux-ci sont actuellement plus évidents pour les plus grandes fortunes.

Grâce à l’IA, les gestionnaires d’actifs automatisent le travail des analystes et se lancent dans une quête effrénée de nouvelles informations qui génèrent des rendements. Reste à savoir comment traiter toutes ces données et cette puissance de calcul. Pour René Wijnen, gestionnaire de portefeuille quantitatif chez Achmea Investment Management, « éliminer les rendements extrêmes d’un ensemble de données parce qu’il s’agit de valeurs aberrantes peut se révéler désastreux. »

Vincent Germyns (52 ans), ancien dirigeant des courtiers en ligne Binck et Saxo, orchestre depuis Anvers l’expansion belge de Marktlink Capital, acteur néerlandais du capital-investissement. « Ce qui a réussi aux Pays-Bas devrait également être possible en Belgique », déclare-t-il.

Les chaînes d’approvisionnement perturbées, les conditions de marché volatiles et le retard des investissements rendent l’investissement dans le secteur de l’eau difficile. Ces dernières années, les investisseurs européens ont retiré des milliards des fonds consacrés à l’eau.

Alors que les ETF actifs dépassent leur statut de niche, certains parmi les derniers gestionnaires traditionnellement actifs, dont Columbia Threadneedle et M&G, pénètrent le marché européen avec des stratégies qui associent la conviction base sur la recherche et la surveillance quotidienne.

Depuis que Donald Trump a entamé son second mandat, le gouvernement américain prend de plus en plus de participations dans des entreprises considérées comme stratégiquement importantes pour la sécurité nationale. Les investisseurs s’inquiètent de l’effet que cela aura sur l’efficacité du marché, mais profitent de la hausse des prix des actions à court terme.