Investissement

Les gestionnaires d’actifs européens se tournent de plus en plus vers les ETF semi-transparents pour limiter le risque de fuite de propriété intellectuelle. Pourtant, ce véhicule relativement nouveau ne suscite pas un enthousiasme débordant.

Ce qui était d’abord un outil de mesure des risques s’est transformé en cadre normatif, pour finalement revenir à son essence, sous la pression politique : nous parlons ici du G de gouvernance. Après 25 ans, les critères ESG ont atteint leur maturité, mais non sans défis.

L’époque où les dettes pouvaient s’accumuler sans que l’on s’en aperçoive est révolue. Les gouvernements et les entreprises émettent de plus en plus de nouveaux titres de créance sur le marché, tandis que les investisseurs doivent se demander quelle part de ces titres peut encore être absorbée et à quel prix. Si l’on s’inquiétait autrefois de la croissance, c’est maintenant la capacité à supporter la dette qui est dans le viseur.

Après une année volatile, les investisseurs se demandent que sera le meilleur rapport risque/rendement dans les années à venir. D’où la question posée à nos sept membres du panel Parlons marché ce mois-ci : quelle sera votre classe d’actifs préférée en 2026 et pourquoi ?

La start-up bruxelloise OWN18, qui permet l’investissement fractionné dans des maisons de vacances, s’attend à ce que l’arrivée récente de nouveaux investisseurs belges et internationaux accélère l’expansion européenne de la plateforme.

Les risques croissants et l’incertitude grandissante poussent les investisseurs à adopter des stratégies actives. Après un quart de siècle de domination passive, la gestion des risques et l’expertise dans les marchés de niche font à nouveau la différence.

Pour la deuxième fois, les rédacteurs d’Investment Officer ont mené une enquête de fin d’année auprès des principaux gestionnaires d’actifs opérant en Europe. L’objectif était de mesurer leurs perspectives pour 2026 à l’aune d’un critère unique, basé sur un ensemble fixe de questions qu’ils se posent eux-mêmes. Une conclusion commune s’impose : les risques sont devenus structurels, ce qui n’a toutefois pas entraîné une sortie massive des investissements risqués.

Les fonds de pension européens et les family offices s’appuient depuis longtemps sur les marchés privés pour leurs investissements à long terme. Ce modèle commence à s’imposer dans le système de retraite des particuliers aux États-Unis. L’administration Trump s’apprête en effet à autoriser les épargnants détenteurs de plans 401(k) à s’exposer aux actifs privés, ce qui pourrait ouvrir un marché de milliers de milliards de dollars aux gestionnaires alternatifs dès le mois de février.

Chez Saxo Belgium, les ETF sont pour la première fois plus populaires auprès des investisseurs que les actions, rapporte le courtier en ligne. L’action Nvidia est dépassée en tête des titres les plus échangés par un tracker.

Alors que pendant des années, les risques géopolitiques étaient principalement liés à des incidents soudains, les gestionnaires d’investissement et les économistes s’attendent à un schéma différent pour 2026. L’accent est désormais mis sur les forces structurelles qui divisent lentement mais inexorablement le monde en blocs rivaux.