Les valeurs de Saint François d’Assise, connu pour sa dévotion à la pauvreté, à la nature et à l’abandon des biens matériels, servent d’inspiration à une stratégie d’investissement durable.
Le fonds d’actions terrAssisi, créé par le Centre missionnaire franciscain de Bonn, en Allemagne, investit depuis mai 2009 sur la base des valeurs de saint François. Le fonds est géré par le gestionnaire d’actifs allemand Ampega et bénéficie du soutien du cabinet d’analyse ISS ESG, dont l’univers de durabilité sert de base au processus de sélection.
Le fonds d’actions terrAssisi intègre des considérations éthiques enracinées dans l’Ordre franciscain et en ligne avec la profonde appréciation de Saint François pour la justice sociale et la nature.
Avec environ 835 millions d’euros d’actifs, le fonds investit dans 70 à 90 entreprises qui mettent l’accent sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les investissements dans le fonds doivent non seulement être d’une «excellence absolue», mais aussi répondre à des critères d’exclusion stricts guidés par les principes éthiques de l’Ordre franciscain.
Le fonds a reçu une note globale «bonne» de Scope, une agence de notation spécialisée, et a reçu une note ESG de cinq étoiles et un score de durabilité de 100 % de Morningstar.
Section 8+
Ces reconnaissances positionnent le fonds comme un véhicule d’investissement à impact potentiel et potentiellement éligible à la classification de l’article 9 du règlement de l’Union européenne sur la divulgation des informations relatives à la finance durable (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR). Cependant, Sebastian Riefe, gestionnaire de portefeuille senior chez Ampega, décrit le fonds comme «Article 8+» en raison de son approche conservatrice, bien qu’il reconnaisse qu’une classification au titre de l’Article 9 pourrait être justifiée.
Une partie des frais de gestion du fonds est partagée avec l’ordre franciscain allemand, qui utilise ces recettes pour des projets à long terme dans le monde entier, y compris, par exemple, des navires-hôpitaux en Amazonie, des cliniques de chirurgie cardiaque au Salvador et de l’aide aux réfugiés d’Ukraine.
Outre les critères ESG et de durabilité, le fonds terrAssisi utilise d’autres critères d’exclusion éthiques pour guider les décisions d’investissement. Ces critères sont basés sur les directives éthiques et les valeurs fondamentales de la spiritualité franciscaine, axées sur la justice, la paix et la préservation de la création.
La liste des exclusions du fonds comprend les combustibles fossiles, la discrimination, l’avortement et le travail des enfants, tandis que l’énergie nucléaire n’est pas considérée comme durable, quels que soient les changements apportés à la taxonomie de l’UE. La préservation de la création, y compris la vie à naître, est considérée comme très importante, ce qui entraîne l’exclusion des fabricants de contraceptifs et des entreprises impliquées dans la recherche sur les cellules souches ou les modifications génétiques.
Allemagne et Autriche
En termes de performance historique, le fonds d’actions terrAssisi (DE0009847343) a enregistré un rendement négatif de 15,6 % en 2022, surpassant l’indice Morningstar Global Markets Sustainability, qui a subi une perte de 18,3 %. En 2021, le fonds a réalisé un rendement de 35,1 %, contre 20,8 % pour l’indice de référence Morningstar.
Le fonds a également fait de la transparence envers les investisseurs l’une de ses valeurs fondamentales. Selon le rapport annuel 2022, le fonds d’actions a également investi aux Pays-Bas et en Belgique, avec des actions dans le groupe KBC, ABN Amro, Heineken et Royal DSM, entre autres. La plupart des investissements, environ 50 %, sont des actions américaines, avec une nette préférence pour les secteurs de la technologie et de la santé.
En ce qui concerne les émissions de gaz à effet de serre, terrAssisi investit dans des entreprises qui travaillent activement à la décarbonisation et qui se sont engagées à atteindre des objectifs scientifiques pour limiter l’augmentation de la température mondiale à 1,5 degré Celsius. L’initiative Science Based Targets est une collaboration entre Carbon Disclosure Compact, le Pacte mondial des Nations unies, le World Resources Institute et le World Wildlife Fund, qui définit et promeut les meilleures pratiques en matière d’objectifs scientifiques et évalue de manière indépendante les objectifs des entreprises.
Décarbonisation
La liste des entreprises qui atteignent ces objectifs de décarbonisation est menée par la société française de gaz et de produits chimiques Air Liquide, son concurrent allemand Linde AG, la société américaine Waste Management Inc. et trois compagnies ferroviaires d’Amérique du Nord.
La gamme de fonds terrAssisi comprend également un fonds de dividendes et un fonds équilibré, ce dernier investissant de 20 à 35 % en actions. Bien qu’ils soient principalement destinés aux investisseurs allemands et autrichiens, les fonds sont disponibles dans le monde entier, ce qui permet d’élargir le champ d’action de ceux qui souhaitent aligner leurs investissements sur les valeurs de St Francis.