La Banque centrale européenne et le principal organisme d’assurance de l’UE ont averti que les entreprises et les ménages ne sont pas suffisamment assurés contre les catastrophes liées au climat, ce qui accroît le risque d’instabilité financière et de crises économiques.
Selon un document de travail publié lundi, les obligations catastrophes devraient jouer un rôle plus important pour combler le déficit global d’assurance climatique, tandis que les autorités nationales et européennes devraient encourager l’utilisation de politiques visant à prévenir de telles crises.
À l’heure actuelle, seul un quart des pertes dues à des phénomènes météorologiques extrêmes est couvert par l’assurance, mais comme les températures mondiales augmentent plus rapidement que prévu, ce chiffre risque de diminuer encore si aucune mesure n’est prise. Le document conclut que des mesures doivent être prises dès maintenant pour éviter un désastre économique dans les années à venir en raison d’une protection insuffisante des populations contre les catastrophes naturelles.
«Nous devons accroître le recours à l’assurance contre les catastrophes climatiques afin d’atténuer l’impact croissant des catastrophes naturelles sur l’économie et le système financier», a déclaré Luis de Guindos, vice-président de la BCE. «Mais pour limiter les pertes en premier lieu, nous devons veiller à ce qu’une transition verte rapide et sans heurts soit complétée par des mesures efficaces d’adaptation au changement climatique.»
Augmentation des coûts d’assurance
Selon le journal, certains hésitent à souscrire une assurance et préfèrent compter sur l’aide du gouvernement. Les catastrophes naturelles devenant plus fréquentes et plus graves, on s’attend à ce que les coûts d’assurance augmentent. De plus, certains assureurs pourraient réduire la couverture des risques ou cesser complètement d’offrir certains types d’assurance contre les catastrophes, ce qui creuserait davantage le déficit d’assurance, ont déclaré la BCE et l’Eiopa.
«L’assurance joue un rôle important dans la protection des entreprises et des personnes contre les pertes liées aux catastrophes climatiques en fournissant rapidement les ressources nécessaires à la reconstruction», a déclaré Petra Hielkema, présidente de l’Eiopa. «Pour protéger efficacement notre société, nous devons nous attaquer au problème du déficit croissant d’assurance en proposant et en trouvant des solutions appropriées.»
Lorsque les pertes ne sont pas couvertes par l’assurance, les ménages et les entreprises sont moins en mesure de reprendre leurs activités, ce qui ralentit la reprise économique. Les perturbations prolongées de la chaîne d’approvisionnement peuvent également entraîner des retombées d’une entreprise à l’autre et affecter la capacité des entreprises à rembourser leurs prêts, augmentant ainsi l’exposition des banques au risque de crédit. De plus, la situation financière des gouvernements peut s’affaiblir s’ils doivent fournir une aide pour couvrir des pertes non assurées.
Les obligations catastrophes, une partie de la solution
Pour promouvoir la couverture d’assurance, la BCE et l’EIOPA proposent que les assureurs conçoivent leurs polices de manière à encourager les ménages et les entreprises à réduire les risques, par exemple en accordant des rabais pour la mise en œuvre de mesures d’atténuation ou d’ajustement efficaces. Pour soutenir l’offre globale d’assurance, l’utilisation d’obligations catastrophes, ou «cat bonds», pourrait être étendue afin de transférer une partie du risque aux investisseurs du marché des capitaux.
La BCE et l’Eiopa ont défini quatre niveaux d’action pour combler le déficit d’assurance. En première ligne, les entreprises privées devraient souscrire de meilleures polices d’assurance. L’utilisation internationale de fonds publics, par exemple par l’UE, est considérée comme un dernier rempart. Entre les deux, comme un filet de sécurité national, tel que des tampons fiscaux et des incitations fortes à réduire les risques. Les initiatives publiques-privées, telles que les cat bonds et autres programmes de réassurance, peuvent également jouer un rôle.
Les instruments du marché des capitaux tels que les «cat bonds» peuvent compléter les régimes d’assurance et contribuer à fournir rapidement des liquidités pour la reconstruction après une catastrophe. Les cat bonds ont été introduits pour la première fois au milieu des années 1990, à la suite de l’ouragan Andrew en 1992. Le marché mondial des cat bonds avait un encours de 35,5 milliards de dollars à la fin de 2022, contre 467 milliards de dollars pour la réassurance traditionnelle, et il est principalement dominé par les émissions liées aux catastrophes américaines.
Augmentation des pertes dues aux catastrophes
Swiss Re a estimé les pertes mondiales dues aux catastrophes à 120 milliards de dollars pour l’année dernière, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de 81 milliards de dollars enregistrée au cours de la dernière décennie. Six années consécutives de pertes supérieures à la moyenne ont fait grimper les prix de la réassurance des biens ces dernières années. Howden, un courtier international, a déclaré que les tarifs européens avaient augmenté de 30 % lors des renouvellements de janvier 2023.
Enfin, les régimes d’assurance nationaux pourraient être complétés par un programme gouvernemental à l’échelle de l’UE visant à garantir que les pays européens disposent de fonds suffisants pour reconstruire après des catastrophes climatiques rares et de grande ampleur.
Le document de réflexion commun s’inscrit dans le cadre du programme de la BCE en matière de climat et, plus généralement, de ses travaux visant à améliorer la compréhension des risques liés au climat. Il vise à lancer un débat sur la manière de remédier au manque de protection climatique. La BCE et l’EIOPA recueilleront des commentaires sur les options politiques et en discuteront également lors d’un atelier avec des régulateurs, des décideurs politiques, des souscripteurs et des universitaires le 22 mai 2023.