En raison de la popularité de l’investissement durable, la frontière entre fonds d’investissement durables et non durables s’estompe. Tel est ce qui ressort d’un rapport dans lequel Morningstar recense pour la première fois tous les fonds d’investissement durables d’Europe et conclut : l’offre se développe à un rythme record.
Au premier semestre 2019, 168 nouveaux fonds durables ont été lancés en Europe, pour un total de 2232 à la fin juin, conclut le fournisseur de données dans ‹European Sustainable Funds Landscape›. Il s’agit d’une accélération de la croissance par rapport à 2018, lors de laquelle 305 fonds de ce type avaient été lancés.
Il apparaît également que les fonds d’investissement durables sont encore majoritairement des fonds à gestion active. Les fonds passifs représentent maintenant plus de 17 % de l’univers durable, soit 7 % de plus qu’il y a cinq ans.
La frontière s’estompe
En raison de la popularité croissante de l’investissement durable, la frontière entre fonds traditionnels et fonds durables s’estompe, prévient Morningstar. De plus en plus de gestionnaires d’actifs intègrent les facteurs ESG dans leurs processus d’investissement standard, se consacrent activement à la gestion et excluent de leur univers d’investissement les entreprises les plus controversées.
Ce qui est positif, mais pour les investisseurs, cela ne facilite pas la distinction des fonds vraiment durables. Tant pour les fonds durables que traditionnels, les informations relatives à la politique ESG contenues dans la documentation juridique et commerciale des fonds sont souvent incomplètes et peu claires.
Pas encore de ‘langage commun’
En outre, il n’existe pas encore de ‘langage commun’ en matière de durabilité. Hortense Bioy, directrice Europe des stratégies passives et de la recherche sur la durabilité chez Morningstar, déclare : « Ce rapport souligne le défi lié à l’identification et la catégorisation des fonds durables. Les investisseurs ne peuvent pas toujours se fier aux noms des fonds pour déterminer si les stratégies sous-jacentes contiennent des critères ESG. »
La taxonomie verte à laquelle travaille actuellement la Commission européenne jouera un rôle important à cet égard. Selon Morningstar, cette norme pour les investissements verts contribuera également au développement d’un paysage de fonds durables, où une croissance est encore possible.
Les fonds d’investissement durables représentent encore une part relativement faible de l’offre totale de fonds en Europe. En outre, la demande de fonds d’investissement durables reste forte. Pour diverses raisons, les investisseurs (institutionnels) européens sont obligés d’investir leurs actifs dans des fonds d’investissement durables.
Afin d’y répondre, des fonds d’investissement durables sont mis en place ou la politique d’investissement des fonds traditionnels existants est rendue plus durable. En outre, les fournisseurs de fonds ancrent davantage l’intégration ESG dans leurs processus généraux et leur politique.
Davantage de choix pour les investisseurs
Cela a un effet positif sur l’offre totale de fonds d’investissement durables. Contrairement à ce qui était le cas il y a quelques années, les investisseurs disposent aujourd’hui d’un choix suffisant pour constituer un portefeuille d’investissement durable et largement diversifié.
L’intégration ESG est surtout largement utilisée pour les actions mondiales de grande capitalisation. Ensuite, c’est parmi les fonds à revenu fixe que l’investissement durable est le plus populaire.