« Les stratégies thématiques sont relativement performantes cette année. L’accent mis sur la croissance séculière et la connaissance d’un sous-thème sont utiles pour les investisseurs thématiques. Il est ainsi plus facile de garder la tête froide et de profiter des opportunités qui se présentent. »
C’est ce qu’a déclaré jeudi Karen Kharmandarian (photo), CIO de Thematics Asset Management, lors d’une table ronde téléphonique avec des journalistes. « Tant pendant le krach que pendant le rebond, nos fonds ont relativement bien résisté », a déclaré Kharmandarian, qui dirige également l’un des fonds thématiques du gestionnaire d’actifs.
La branche thématique de Natixis IM existe depuis environ un an et gère cinq stratégies, axées sur les thèmes de la robotique, de la sécurité, de l’économie contractuelle et de l’eau. Le cinquième fonds combine les quatre thèmes. Au total, les gestionnaires d’actifs français gèrent près de 660 millions d’euros (au 31 décembre 2019).
Le fonds le plus important est le Safety Fund, qui a subi une perte de près de 14 % avant frais depuis le début de l’année, contre une perte de plus de 21 % pour l’indice (chiffres de fin mars). L’AI and Robotics Fund, le Subscription Economy Fund et le Water Fund ont également surperformé l’indice, bien qu’il convienne de noter que le second fonds n’existe que depuis la mi-février et que pour le Water Fund, la différence n’est que minime et qu’il faut encore déduire les frais.
Selon Kharmandarian, pouvoir se concentrer sur un thème unique dans des circonstances turbulentes et pouvoir ignorer d’autres sous-thèmes est un avantage. « C’est un peu comme un pilote d’avion qui doit naviguer dans une tempête. La seule chose qu’il ait à faire, c’est de s’en tenir à son plan de vol et à sa liste de contrôle. »
Pour le fonds dirigé par Kharmandarian (l’AI and Robotics Fund), cela a par exemple conduit à une sous-pondération structurelle dans les entreprises financières, énergétiques, automobiles et les compagnies aériennes. « Nous préférons nous concentrer sur des secteurs avec des entreprises ayant un important flux de trésorerie et un bon bilan », explique le gestionnaire.
En outre, le fonds bénéficie des problèmes actuels et de la manière dont les robots peuvent faire partie de la solution, par exemple sous la forme de robots de nettoyage pour les hôpitaux et de composants à base d’IA pour les instruments médicaux.
Le tout nouveau fonds géré par Nolan Hoffmayer est axé sur les ‘abonnements’ et, selon le gestionnaire, pourrait bénéficier de l’explosion des services de musique et de vidéo en streaming dans l’économie du confinement actuel. Cependant, le fonds lancé à la mi-février affiche une perte de 12 %, contre toutefois plus de 21 % pour l’indice.
Mais selon Hoffmeyer, tout n’est pas joué, car les consommateurs et les entreprises utiliseront de plus en plus les modèles d’abonnement et les données seront de plus en plus employées pour créer une offre personnalisée. « De plus, les abonnements permettent aux personnes de devenir plus indépendantes de l’endroit où elles se trouvent. Le fait d’avoir accès à leur compte quel que soit l’endroit où elles se trouvent et quand elles le veulent les rend flexibles. »
De plus en plus d’entreprises et de consommateurs comprendront la valeur ajoutée d’une affiliation, estime le gestionnaire de fonds. « En ce qui concerne cette économie, nombreux sont ceux qui ne pensent qu’à la musique et à la vidéo, mais il y a aussi les télécommunications, la vente au détail, le fitness, l’alimentation, les logiciels… Les possibilités d’investissement augmentent. »