Les investisseurs particuliers prenant plus de risques qu’avant la pandémie et craignant qu’une plus grande volatilité ne conduise à des liquidations prématurées, les sélectionneurs de fonds s’attendent à diriger plus de clients vers leurs portefeuilles modèles.
C’est ce qu’écrit Natixis Investment Management, sur la base d’une recherche effectuée auprès de 400 sélectionneurs de fonds de gestionnaires d’actifs indépendants, de plateformes d’investissement de compagnies d’assurance, de banques et de family offices du monde entier.
Selon les sélectionneurs de fonds, la forte performance du marché durant la pandémie a conduit les investisseurs particuliers à prendre des risques plus imprudents qu’avant Covid-19. En outre, près de 80 % des acheteurs craignent qu’une volatilité accrue n’entraîne la liquidation prématurée des investissements par les investisseurs individuels.
En raison de l’accent mis sur les actifs plus risqués et plus volatils et des préoccupations relatives à d’éventuelles liquidations, plus de la moitié des sélectionneurs d’entreprises proposant des portefeuilles modèles interrogés (295) prévoient d’orienter davantage de clients vers des portefeuilles modèles en 2021.
Le responsable national de Natixis IM affirme que les sélectionneurs de fonds ont ajusté à la fois leur stratégie d’allocation et leur offre de produits pour mieux refléter le marché pandémique et les besoins des nouveaux clients.
Principaux facteurs de risque
Une autre conclusion de l’enquête est que les sélectionneurs de fonds considèrent une volatilité accrue, des taux d’intérêt plus bas ou négatifs et un resserrement du crédit comme les principaux facteurs de risque à l’heure actuelle.
Dans un contexte de relance budgétaire et monétaire accrue de la part des décideurs politiques, les gardiens comptent sur le fait que les actions auront une marge de manœuvre encore plus grande cette année. Plus de 60 % préfèrent les petites capitalisations aux grandes, et le même pourcentage place les marchés émergents au-dessus des marchés développés.
Valeur sur la croissance
En termes de contenu d’investissement, la majorité des sélectionneurs de fonds s’attendent à ce que les actions de valeur surpassent les actions de croissance. Ils sont également optimistes quant aux marchés émergents : plus de la moitié des personnes interrogées déclarent que ces marchés sont plus attrayants aujourd’hui qu’avant Covid.