Top 5 des fonds pour l’eau : Parvest en tête

Dans le débat autour de la durabilité, le thème de l’eau bénéficie de moins d’attention que, par exemple, les émissions de CO₂. Bien que l’empreinte eau soit effectivement prise en compte dans les notations de durabilité des entreprises et par un certain gestionnaire durable qui réalise même explicitement sa sélection en fonction de ce critère, ce sujet semble encore relativement sous-exposé. 

Pourtant, cela fait déjà plus de quinze ans que les investisseurs peuvent investir dans ce thème, selon l’analyste du Morningstar Ronald van Genderen dans cette contribution à Fondsnieuws.

Beaucoup de débats et d’articles sur le climat abordent les émissions de CO₂. Leur importance est non négligeable, et c’est pourquoi les investisseurs durables ont aujourd’hui le choix parmi toute une variété de produits pour investir dans des portefeuilles à faible émission de CO₂, donc à l’empreinte carbone réduite. 

En matière de durabilité, l’eau semble encore être un thème moins reconnu ou, du moins, auquel on consacre moins d’attention. À tort, la disponibilité et la qualité de l’eau étant des sujets d’une importance tout aussi capitale. Pourtant, l’empreinte eau des entreprises est bel et bien prise en compte dans la détermination de leur note de durabilité, et un certain gestionnaire en tient également compte dans sa sélection d’actions et vise, conformément à l’approche de faible empreinte carbone, une faible empreinte eau. Les gestionnaires qui agissent explicitement ainsi sont cependant encore rares.  

Surperformance

Pourtant, cela fait déjà plus de quinze ans que les investisseurs peuvent investir dans le thème de l’eau, et certainement pas en vain. Ainsi, ces 15 dernières années, les actions du monde entier ont obtenu un rendement moyen de 7,37 pour cent par an. Un indice de premier plan pour l’eau, comme l’indice S&P Global Water, offre quant à lui un rendement de 11,22 pour cent. Il convient de noter à cet égard que cette performance manque de constance dans le temps, et les rendements peuvent fortement varier de temps à autres.

Malgré cela, avec 12 milliards d’euros d’actifs sous gestion dans des fonds pour l’eau, aussi bien activement que passivement, les investisseurs européens ne montrent pas encore d’engouement massif pour ce thème. On parle néanmoins d’un regain d’intérêt ces dernières années ; ainsi, en 2016, un peu plus d’1 milliard d’euros d’argent neuf a été investi dans ces fonds, et même près de 2 milliards d’euros en 2017.

Dans le top 5 de cette semaine, voici les fonds ayant enregistré la meilleure performance dans le secteur de l’eau (dont une catégorie d’actions exempte de frais de distribution est disponible aux Pays-Bas) ; le classement se base sur le rendement de cette année, jusqu’à fin septembre inclus.  

Parvest Aqua

C’est Parvest Aqua que nous retrouvons à la première place. BNP Paribas AM a confié la gestion du fonds à Impax, un gestionnaire spécialisé dans l’investissement durable. 

Son gestionnaire principal est le chevronné Hubert Aarts (photo). Ce fonds investit dans des entreprises du secteur de l’eau ou de secteurs connexes. Lors de la sélection des entreprises, il examine leurs performances en matière de développement durable et la qualité de leur structure financière et/ou de leur potentiel de rentabilité. Les choix d’Aarts ont conduit à une légère surpondération pour les régions de l’Europe et l’Asie, tandis que l’Amérique est légèrement sous-pondérée.

Lisez également de précédentes interviews d’Aarts pour Investment Officer :

• Investir dans l’eau ? Qu’en est-il après la sécheresse ? 

RobecoSAM

En deuxième place se trouve le fonds pour l’eau de RobecoSAM, le spécialiste du durable de Robeco. Ce fonds est géré par Dieter Küffer depuis son introduction en 2001. Il se concentre sur les entreprises qui offrent au moins 20 pour cent d’exposition au thème de l’eau. Ces actions sont ensuite examinées plus avant avec l’aide d’analystes d’actions et de durabilité. Au niveau du portefeuille cependant, l’exposition doit être de 50 pour cent. Küffer surpondère assez fortement l’Asie par rapport à ses concurrents ; il trouve des actions intéressantes au Japon, mais aussi à Hong Kong et en Chine. 

iShares

En quatrième place, on retrouve l’ETF iShares Global Water, récompensé de bronze par les analystes de Morningstar. Cet ETF suit l’indice S&P Global Water qui, avec 50 positions, semble réparti de façon relativement similaire aux fonds actifs. Pourtant, l’indice comporte un certain nombre de poids lourds, créant une forte concentration dans les dix positions les plus importantes qui, ensemble, représentent un peu plus de 51 pour cent du portefeuille total. Quoi qu’il en soit, l’ETF est efficace et offre une exposition relativement bon marché au thème de l’eau.

Top 5 des fonds pour l’eau

Rendements jusqu’à septembre inclus, exprimés en pourcentages et annualisés

Cet article est le fruit d’une collaboration entre Investment Officer et Morningstar et se base sur des données de l’analyste de fonds. Nous précisons explicitement que ce qui précède ne vise pas à suggérer d’effectuer la moindre transaction.  

Source : Morningstar