Top 5 des fonds technologiques : ETF Cyber security en tête 

Depuis la crise financière de 2008, le secteur technologique est le principal leader du marché. Ces derniers mois, les investisseurs du secteur ont cependant été confrontés à une dure réalité.

Mesuré à partir du pire de la crise en mars 2009 jusqu’à la fin octobre 2018, l’indice MSCI World/information technology a réalisé un rendement total de 498 %, contre un rendement total de 268 % pour l’indice MSCI World. Une surperformance annualisée de 600 points de base, explique Jeffrey Schumacher, analyste chez Morningstar, dans cet article pour Fondsnieuws.

Cette surperformance est principalement due aux entreprises technologiques qui, il y a dix ans, avaient encore peu de poids. Par exemple, la capitalisation boursière d’Apple en mars 2009 était de 70 milliards d’euros ‘seulement’, Alphabet valait 82 milliards d’euros, et Facebook n’était même pas encore cotée.

Elles étaient suivies par toute une série d’entreprises qui, à l’époque, appartenaient encore à la catégorie des mid-caps, comme Electronic Arts, NVIDIA et Salesforce, qui affichaient une capitalisation boursière d’environ 4 milliards d’euros. Microsoft dominait le secteur avec une capitalisation boursière de 123 milliards d’euros, suivie par IBM avec 97 milliards.

Aujourd’hui, la situation est très différente. Seule Microsoft a réussi à suivre le rythme de croissance turbulent des petites entreprises technologiques de l’époque grâce au développement de son activité Cloud. La forte croissance des entreprises technologiques a également permis de briser les frontières. Par exemple, le 2 août dernier, Apple a été la première société américaine à dépasser la limite de capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars.

En outre, au début de l’année, Apple est devenu le plus grand distributeur de dividendes parmi les sociétés américaines et s’est hissé au neuvième rang mondial, devançant même des spécialistes en dividendes accrédités tels que AT&T et Exxon Mobil.

L’exception BlackBerry

La performance depuis mars 2009 jusqu’à fin octobre 2018 des actions qui composent actuellement l’indice MSCI information technology illustre la forte dynamique du secteur. Sur les 175 actions qui composent l’indice, 141 ont un historique depuis le pire de la crise. Sur ces 141 actions, 22 n’ont pas vu leur cours doubler au cours de cette période. Une seule de ces actions a également enregistré un rendement négatif : BlackBerry, avec un rendement total de -74 %.

En revanche, 28 sociétés ont plus que décuplé leur capitalisation boursière en euros, ce qui contraste avec ces sous-performances. Wirecard (+3650 %), NVIDIA (+2980 %) et Salesforce (+2097 %) ne sont que quelques-uns des succès qui ont inondé le secteur.

Le succès du secteur technologique a également fait en sorte qu’il est devenu un facteur déterminant pour le sentiment. Le poids du secteur dans l’indice MSCI World a augmenté au fil des ans, passant d’un peu moins de 12 % en mars 2009 à plus de 15 % à la fin octobre. Toutefois, ce chiffre était encore plus élevé deux mois plus tôt, alors que les entreprises technologiques représentaient près d’un cinquième de l’indice. Le reclassement GICS de certaines grandes entreprises technologiques comme Facebook et Tencent dans le secteur des services aux consommateurs est à l’origine de ce phénomène, mais aussi la baisse de l’intérêt des investisseurs pour les actions technologiques.

Correction

Bien que le sentiment entourant les actions technologiques ait été purement positif, les investisseurs du secteur ont dû faire face à une dure réalité au cours des deux derniers mois. La hausse régulière des valeurs technologiques s’est brusquement arrêtée lorsque la correction a commencé en septembre. La combinaison de chiffres ou prévisions décevants, la hausse des taux d’intérêt, le passage des actions de croissance aux actions de valeur ainsi que les doutes sur la robustesse de la croissance économique mondiale ont conduit à la vente en masse des anciens favoris.

Les populaires actions FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google (Alphabet)) ont perdu pendant la correction plus de 20 % depuis leur sommet et ont vu partir en fumée plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Malgré cette correction brutale, les fonds qui composent le top 5 sont encore largement en hausse pour 2018. Les fonds ont été sélectionnés dans la catégorie Morningstar Actions secteur technologie et sont classés en fonction de leur performance sur 2018 jusqu’à fin octobre.

Top 5

Rendements jusqu’en octobre inclus en pourcentage et annualisés

Source: Morningstar

Cet article est le fruit d’une collaboration entre Investment Officer et Morningstar et se base sur des données de l’analyste de fonds. Nous précisons explicitement que ce qui précède ne vise pas à suggérer d’effectuer la moindre transaction.