Tous les fonds de pension n’ont pas encore un intérêt affiché pour les investissements à impact social. Dans un article « In Focus », les spécialistes de Schroders analysent les considérations qui devraient inciter les fonds de pension à s’intéresser plus spécifiquement aux investissements à impact social.
Tous les fonds de pension n’ont pas encore un intérêt affiché pour les investissements à impact social. Dans un article « In Focus », les spécialistes de Schroders analysent les considérations qui devraient inciter les fonds de pension à s’intéresser plus spécifiquement aux investissements à impact social.
Rentabilité durable
Les conditions actuelles du marché constituent un défi majeur pour les investisseurs institutionnels qui tentent de concilier les facteurs ESG avec l’atteinte de leurs objectifs financiers. Le défi consiste à trouver des investissements qui produisent des rendements suffisants tout en remplissant les critères de durabilité.
C’est là que l’investissement à impact social peut s’avérer utile. Ce type d’investissement vise à produire un impact mesurable, tout en visant aussi à offrir un retour sur investissement attractif. L’étude de la corrélation entre l’investissement à impact social et les performances financières a démontré l’existence de synergies entre les mesures de risque, de rendement et d’impact. On dit de l’investissement à impact social qu’il a un « triple résultat » : l’impact sur la société ou l’environnement et les rendements sont d’égale importance et se renforcent mutuellement.
Diversification grâce à une faible corrélation
L’accent est généralement mis sur les secteurs qui ne sont pas accessibles par l’intermédiaire des marchés officiels. Il s’agit notamment des secteurs de la dette privée, du capital-investissement et des infrastructures durables. Ces secteurs ont une faible corrélation avec les marchés officiels et offrent donc une bonne répartition au sein du portefeuille.
Dans certains cas, il est plus facile pour les fonds de pension d’orienter leurs portefeuilles vers de nouveaux investissements plutôt que d’influencer les investissements au sein de leur portefeuille existant. Il est plus facile d’investir par exemple dans un nouveau projet immobilier écologique que de faire évoluer des portefeuilles immobiliers existants vers des bâtiments dotés d’une meilleure efficacité énergétique.
L’investissement à impact social peut contribuer à trouver des solutions à un grand nombre de défis sociaux et environnementaux, mais aussi à accélérer la transition vers une stratégie plus durable. Il importe aussi cependant de s’assurer que l’ « impact » soit géré et mesuré efficacement afin de réduire le risque d’ « impact washing ».
Pour ce faire, il faut que l’intention et la contribution soient clairement définies, ce qui permettra aux fonds de pension de choisir plus facilement des investissements en phase avec leurs propres objectifs.
Lire aussi Why pension funds should consider impact investing, un article « In Focus » de Schroders.