Dutch Sport Tech Fund (DSTF) heeft zich bewezen als professionele private equity investeerder in de sporttechnologiemarkt: in een portfolio met 17 deelnemingen liggen vrijwel alle bedrijven op koers voor een succesvolle exit. “Door de grote, aanhoudende interesse van investeerders én een overvloed aan investeringskansen die te goed zijn om te laten lopen, starten we na de zomer een tweede fonds,” vertelt DSTF-oprichter Mark Snijders.
Het Dutch Sport Tech Fund heeft nog drie jaar looptijd te gaan, maar Snijders spreekt al van een succes. “We zijn volledig belegd en krijgen regelmatig de vraag of partijen nog kunnen instappen. Helaas kan dat niet meer. Tegelijkertijd zien we nog steeds een overvloed aan interessante investeringskansen in sporttechnologie. Daarom is het logisch om door te pakken en een tweede fonds te lanceren.”
Ook het tweede fonds zal zich richten op sporttech-bedrijven die innovatie in de sportwereld aandrijven. “We zullen de nadruk leggen op late scale-ups en serie A financiering. Je investeert dan in bedrijven en producten die zich al bewezen hebben en kapitaal nodig hebben om verder te groeien. De portefeuille wordt ook iets geconcentreerder met 10 tot 12 namen”, vertelt Snijders.
Sporttechnologie is geen alledaagse investering, die de nodige expertise vereist. Maar het is een sterk groeiende en innoverende markt, waar jonge vernieuwende bedrijven kapitaal nodig hebben om de groei te financieren, meent Snijders. Voor investeerders biedt de sector een aantrekkelijk risicorendementsprofiel. “Het is ook een sector met sterke emotionele aantrekkingskracht. Iedereen heeft wel iets met sport”, aldus Snijders, zelf voormalig profvoetballer.
In het eerste fonds zitten namen als Scorito, een platform voor het organiseren van sportpoules tijdens grote sportevenementen, en Scala Sport, een applicatie die tennisspelers van hetzelfde niveau matcht voor een partij tennis.
Aantrekkelijke groeimarkt: mensen online verbinden via sport
DSTF investeert in schaalbare platformen die mensen verbinden en aanzetten tot sporten: denk aan fiets- of tennisapps, fan engagement, of online trainingsplatformen. “Dat sluit aan bij maatschappelijke trends rond gezondheid, vitaliteit en digitalisering. Hierin zit ook een stuk sociale impact. Investeerders zoeken tegenwoordig niet alleen naar rendement, maar vinden ook maatschappelijke betrokkenheid van belang. Dit fonds – en straks ook het nieuwe fonds – biedt rendement én impact,” stelt Snijders.
In hardware zoals sportproducten investeert het fonds niet. Snijders: “Hardware is vaak minder schaalbaar en complexer qua productontwikkeling. Als je één product hebt ontwikkeld, moet je weer een nieuw product ontwikkelen om de concurrentie voor te blijven. Softwaregedreven sporttechbedrijven zijn beter schaalbaar, sneller aan te passen en makkelijker internationaal uit te rollen. Dat betekent minder risico.”
Betrokken investeerders bieden een ecosysteem aan kennis en ervaring
Snijders wijst op een bijzonder element bij de investeerders in DSTF. “Iedereen is heel betrokken. Een deel van onze investeerders, doorgaans zelf ondernemer, is zelfs actief in ons due diligence-proces. Ook na de investering blijven ze betrokken, bijvoorbeeld met advies, leads of business development. De bedrijven profiteren op die manier van de kennis en ervaring van onze investeerders.”
Snijders verwijst naar zijn investeerders als een ecosysteem, waarop bedrijven een beroep kunnen doen. “We kunnen bijvoorbeeld helpen met internationalisering, zoals in het geval van een van onze tennisplatformen die nu ook actief is in de VS, het VK en Australië. Het bedrijf kon gebruikmaken van het netwerk van een van onze investeerders. Zo bouwen we niet alleen aan rendement, maar ook aan blijvende impact.”
Ook de bedrijven in portefeuille vormen volgens Snijders een ecosysteem. “Sommigen vullen elkaar zo goed aan, dat we ze in contact brengen met elkaar om vormen van samenwerking te onderzoeken.”
Het fonds heeft doorgaans een stevig belang (zeker niet minder dan 5%) in ondernemingen, waarbij het fonds meestal een bestuurslid mag leveren. Snijders: “We selecteren bedrijven die binnen 2 tot 4 jaar een exit kunnen realiseren. Vaak hangt de hoogte van het investeringsbedrag af van het behalen van concrete milestones.”
Tweede fonds na de zomer
De insteek voor het tweede fonds blijft grotendeels dezelfde, stelt Snijders desgevraagd. “Wel gaan we nieuwe thema’s toevoegen, zoals duurzaamheid en vrouwensport. Denk aan slimme technologie voor afvalreductie in stadions of duurzame oplossingen voor sportvelden. De kern blijft: schaalbare software-oplossingen die bijdragen aan sport en vitaliteit. We zien ook kansen in bijvoorbeeld AI-toepassingen binnen sport, of data-gedreven platformen die atleten helpen hun prestaties te verbeteren. Daarnaast blijven communities en fan engagement belangrijke pijlers.”
Snijders: “Qua structuur wordt dit fonds wat traditioneler dan ons eerste fonds, met upfront fundraising en een AIFMD-light-regime. Daarmee sluiten we beter aan bij de verwachtingen van institutionele partijen. Het fonds mikt op een resultaat van minimaal 18% IRR, aansluitend op de groeicijfers van de onderliggende markt. Het doelkapitaal is 50 miljoen euro. Bij het eerste fonds was dat 20 miljoen euro. We leggen de lat inderdaad iets hoger, zóveel vertrouwen hebben we in deze beleggingspropositie.”