Private equity managers Alpinvest en Waterland en fiduciair manager Cardano zijn volgens consultancybureau AF Advisors de winnaars van 2017. ‘Ze hebben alle drie recent positieve ontwikkelingen doorgemaakt met veel potentie voor de toekomst.’
Alpinvest en Waterland zijn beide Nederlandse private equity specialisten. Alpinvest is sinds enkele jaren onderdeel van de Carlyle Group, één van werelds grootste private equity managers.
‘Als specialist op het gebied van fund-of-private equity-funds is ze de afgelopen jaren in staat geweest om aanzienlijke bedragen op te halen bij institutionele beleggers in Nederland en daarbuiten’, zegt Jasper Haak van AF Advisors. Eerder dit jaar werd nog 6,5 miljard euro opgehaald voor een nieuw beleggingsfonds. Alpinvest beheert nu meer dan 38 miljard euro aan vermogen van institutionele beheerders.
‘Waterland is een onafhankelijke Nederlandse private equity-specialist waar duurzaam beleggen hoog in het vaandel staat. Waterland is hard op weg om een internationale specialist te worden in private equity. Dit jaar werd er een nieuw institutioneel fonds gelanceerd met een belegd vermogen van 2 miljard euro. Waterland bestaat sinds 1999 en heeft totaal een bedrag van 6 miljard euro aan gecommitteerd kapitaal vermogen van investeerders.’
Private equity is, naast infrastuctuur en alternative fixed income, één van de beleggingscategorieën waar institutionele investeerders zeer enthousiast over zijn. Haak verwacht dan ook dat deze twee specialisten significante groei zullen realiseren in de komende jaren.
‘Cardano is ook een echt Nederlands bedrijf om trots op te zijn’, aldus de consultant. ‘Als oorspronkelijk derivaten en risico management-specialist heeft het zich de laatste jaren ook toegelegd op volwassen fiduciair beheer-oplossingen. Eerst in het Verenigd Koninkrijk, waar het inmiddels vele prijzen heeft gewonnen, en sinds kort ook in de Nederlandse markt. Cardano lijdt niet onder de belangenconflicten die veel concurrenten wel kennen aangezien er geen eigen vermogensbeheeroplossingen of beleggingsfondsen worden ingezet.’ Cardano is niet één van de grootste fiduciair managers met rond de 14 miljard euro aan fiduciair beheerde gelden.
Daarnaast heeft Cardano de afgelopen jaren ook sterk ingezet op het delen van kennis en educatie op het gebied van pensioen- en risico management. ‘Naast goede “white papers” en seminars is er zelfs een film gemaakt: “Boom, Bust, Boom”’. Haak: ‘Dit is zeker een aanrader voor iedereen die in de financiële industrie werkt en daarbuiten.’ De film is gratis te bekijken op www.2doc.nl.
‘We verwachten dat Cardano een positieve bijdrage gaat leveren aan het herstel van het toch wel enigszins geschonden blazoen van fiduciair beheer in Nederland.’
Vorig jaar wees AF Advisors Aegon, Robeco en DIF aan als de winnaars van 2017. Dit jaar zijn er geen grotere asset managers onder de winnaars. NN Investment Partners laat volgens Haak wel positieve veranderingen zien, ‘onder meer door het inzetten op alternative fixed income en een nieuwe start met een ambitieus management team’. Hij vindt het echter nog te vroeg om ze nu al als winnaar te bestempelen.
Van de winnaars van vorig jaar zijn de resultaten dit jaar wat wisselend. ‘Robeco deed het commercieel over het afgelopen jaar goed, maar kende veel organisatorische veranderingen’, zegt Haak.
‘Aegon Asset Management nam een belang in Dynamic Credit, een alternative fixed income manager, maar gaat de komende tijd haar verschillende asset manager-dochters tot één organisatie samensmeden. Deze interne aanpassingen moeten niet afleiden van de grote uitdagingen die op de asset managers afkomen.’
De derde winnaar van 2016 was het Dutch Infrastructure Fund. Haak: ‘Daar werd ook in 2017 weer groei gerealiseerd door een nieuw infrastructuur fonds van 450 miljoen euro te lanceren.’
De winnaars van twee jaar geleden: Actiam, Northern Trust Asset Management en hypothekenspecialist DMFCO blijven groeien. ‘Actiam heeft, ondanks het verlies van de Volksbank mandaten aan ASN Bank, toch groei in haar duurzame index trackers laten zien. Ook Northern Trust wist het belegd vermogen in haar, in Nederlands gevestigde, duurzame index trackers uit te breiden tot bijna 12 miljard euro. Ook DMFCO groeide verder in beheerd vermogen in haar hypothekenportefeuilles.’
Prestaties uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst, maar Haak verwacht dat de winnaars van 2017 net als hun voorgangers een positief 2018 kunnen verwachten.