Toenemende zorgen over de gezondheid van de wereldeconomie, versterkt door een omzetwaarschuwing door Apple, hebben donderdagochtend voor heftige bewegingen op de valutamarkt gezorgd.
De Japanse yen, een traditionele veilige haven voor beleggers, was heel even bijna 8 procent duurder tegenover de Australische dollar, die wordt gezien als een afspiegeling van de Chinese economie.
‘Voor de Aussie dollar was er sprake van een flash crash deze ochtend; voor de yen was het omgekeerde het geval’, zei Robert Carnell, hoofd Asia-Pacific research bij ING tegenover de Financial Times.
De volatiliteit werd aangewakkerd door een waarschuwing van Apple dat de verkoop van iPhones in China achterblijft door de afzwakkende groei in China. Het aandeel verloor nabeurs meer dan 7 procent.
Woensdag wees een Chinese vertrouwensbarometer voor de industrie al op een krimp in december, de eerste in negentien maanden. Het was een nieuw teken dat ’s werelds tweede economie onder druk staat van afnemende binnenlandse vraag en van de verhoogde Amerikaanse handelstarieven.
Wall Street wist woensdag op de eerste handelsdag van het jaar uiteindelijk in de plus te belanden na een flink lagere opening. Net als in Europa trokken oliegerelateerde aandelen de kar. De tienjaarsrente daalde 6 basispunten naar 2,62 procent.
De draai in het sentiment werd gestuurd door een tweet van Donald Trump. De Amerikaanse president zei dat de markt in december een kleine uitglijder heeft gemaakt maar weer omhoog zal gaan als een handelsakkoord met China en andere landen is bereikt.
‘Ik denk dat Trump nu eindelijk beseft dat zijn protectionistische beleid schade begint aan te richten aan de Amerikaanse economie. Wall Street is zijn belangrijkste graadmeter hiervoor’, aldus Simon Wiersma, investment manager van ING.
‘Tegelijkertijd vindt Trump dat de ‘Fed’, het stelsel van centrale banken in de VS, mede schuldig is aan de koersdalingen en de vertraging van de economische groei. En daar heeft hij een punt. De reeks van renteverhogingen begint nu te werken als een rem op de economie.’
In Europa daalde de Duitse Bund tien basispunten naar 0,15 procent, het laagste niveau sinds 2016, om aan het eind van de dag licht te herstellen.
Wie volgens beleggingsexpert Wiersma drie maanden geleden had gezegd dat dit niveau binnen een halfjaar nog eens bereikt zou worden, was ‘voor gek verklaard en opgesloten’.
Wat de lage rente vertelt? Dat er nog steeds een grote vraag is naar ‘veilig’ staatspapier nu de zorgen over de vertraging van de wereldwijde economische groei toenemen. Als we de obligatiemarkt moeten geloven, is een recessie niet ver weg.’