De people-to-people-financieringsmarkt is nog niet volwassen, maar uiteindelijk zal dit hét alternatief worden voor beleggen in abstracte fondsen met voor de gemiddelde consument niet-te-lezen prospectussen en ondoorzichtige kostenstructuren.
Dat zegt Vincent van den Noort, mede-oprichter van Jungo, in reactie op de eerdere uitspraken van Daan Potjer van Dynamic Credit dat het van groot belang is dat beleggers het risico van dit soort platforms goed kunnen inschatten omdat het anders een casino wordt.
Jungo is een peer-to-peer hypothekenplatform. Het idee is dat de eerste 80 procent van een lening wordt opgehaald bij institutionele beleggers en de rest bij particulieren. Het platform is nog niet live. Wanneer dit zal gebeuren wil Van den Noort nog niet zeggen. ‘Wanneer we klaar zijn’.
Potjer stelde onlangs dat peer-to-peer lending platforms vanwege de moeilijk te doorgronden risico’s alleen geschikt zijn voor professionele beleggers. Van den Noort ziet dat anders: ‘Wij streven naar maximale transparantie, waarbij consumenten duidelijk te zien krijgen wat de risico’s en kosten zijn. Dat betekent onder andere dat wij transparant zijn in de kosten die je betaalt en deze niet “versleutelen” in de rente. Ik geloof niet dat financiële producten als hypotheken alleen toegankelijk moeten zijn voor professionele beleggers, maar dat er juist behoefte is aan toegankelijke en transparante producten voor een bredere doelgroep.’
Betalingsgarantie
Hij ziet de toekomst voor dergelijke platforms duidelijk rooskleuriger in dan Potjer. ‘Peer-to-peer financieringen zijn op zichzelf niet risicovol’, zegt hij. ‘Het wordt pas risicovol als het platform niet transparant is, zijn klanten niet goed informeert en zelf onvoldoende de risico’s ondervangt. Het is ons doel om een zo zuiver mogelijk product neer te zetten dat begrijpelijk is voor de consument. Wij informeren onze klanten volledig, hanteren een bovengemiddeld voorzichtig acceptatiebeleid, geven een betalingsgarantie aan investeerders en optimaliseren prijsvorming zonder eigenbelang. Direct investeren via Jungo is bijvoorbeeld zeker niet risicovoller dan het indirect beleggen van jouw pensioengeld in BijBouwe hypotheken.’ BijBouwe is het hypotheeklabel van Dynamic Credit.
Om de risico’s voor de investeerders te beperken heeft Jungo verschillende maatregelen genomen. ‘Ten eerste adviseren wij investeerders om altijd verantwoord te investeren door te spreiden. Daarnaast krijg je als investeerder je inleg lineair terug, het risico loopt dus relatief snel terug. Als laatste hebben we een garantievermogen. Doelstelling daarvan is om de “normale default risico’s” die bij een stabiele markt horen, op te vangen. Dit garantievermogen is ten laste van ons eigen resultaat, hiermee stimuleren wij onszelf om geen onverantwoorde hypotheken te verstrekken.’
‘Doordat Jungo een particuliere geldschieter direct verbindt met een geldvrager kunnen we enerzijds een goedkopere hypotheek bieden, terwijl we anderzijds een interessante investeringsmogelijkheid bieden aan particulieren met wat geld over. Een echte win-win situatie’, vindt Van den Noort.
Toch heeft Potjer ‘wel een punt’, erkent Van den Noort. ‘Zeker bij sommige platformen voor mkb-leningen wordt het spreiden van risico beperkt ondersteund en is het voor consumenten niet altijd helder is welke risico’s zij lopen. Ik denk echter dat dit in de toekomst gaat veranderen, als de markt volwassener wordt.’
‘Ik verwacht dat traditionele professionele partijen als assetmanagers straks niet langer het alleenrecht hebben op het sturen van geldstromen, liquiditeit en de kennis van investeringsobjecten. Technologie maakt deze kennis toegankelijk en biedt de particuliere investeerders de mogelijkheid om direct te investeren zonder tussenkomst van basispunt jagende intermediairs. Dit is een belangrijke en fundamentele verandering, en een die ik met vertrouwen tegemoetzie.’
Bedreiging voor de gevestigde orde
Van den Noort: ‘Bij peer-to-peer lending is de afstand klein, je investeert direct in een project of persoon. Het is uiteraard zaak om kritisch te zijn op de acceptatiecriteria en niet alle nieuwe partijen zullen dit even goed op orde hebben. De markt wordt echter snel volwassen zal zich de komende jaren verder ontwikkelen. Ik zie juist een transparantere en directere markt, die een serieuze bedreiging gaat worden voor de gevestigde orde.’
Over de eigen acceptatiecriteria zegt Van den Noort: ‘Wij vinden het belangrijk dat iemand niet meer leent dan past bij zijn financiële situatie. Daarom toetsen wij op de gebruikelijke normen en op basis van de gedragscode hypothecaire financieringen. Je kan bij Jungo dus niet meer lenen dan bij andere partijen, wij concurreren niet op risico.’
De looptijd van een investering kan variëren van enkele maanden tot 8 jaar. ‘Wij adviseren investeerders om alleen geld te investeren wat ze niet binnen die termijn nodig verwachten te hebben. Indien een investeerder toch eerder afgelost wil worden kan hij dat verzoeken aan Jungo. In de toekomst wil Jungo ook een handelsplatform bieden waarom investeerders zelf investeringen kunnen verhandelen’, aldus de mede-oprichter.
Jungo verdient bij het afsluiten van de hypotheek en gedurende de looptijd. ‘Een huizenkoper betaalt eenmalig een bedrag om zijn hypotheek af te sluiten en vervolgens iedere maand een vaste vergoeding. Wij krijgen dus gedurende de looptijd betaald en hebben daarmee zelf ook een incentive om kwalitatief hoogwaardige leningen af te sluiten. Bovendien geven we daarnaast ook het eerder genoemde garantievermogen, dat de “normale default risico’s” van een stabiele markt opvangt.
Jungo heeft vergunning voor financiële dienstverlening van de AFM voor het aanbieden en bemiddelen in hypothecair krediet.