Met de aankoop van de vermogensbeheerder Mercier Vanderlinden hoopt Van Lanschot Kempen een goede basis te hebben gelegd voor een actieve groeistrategie in België. De Belgische markt is versnipperd, waardoor meer consolidatie in de lijn der verwachtingen ligt.
Dat zegt Constant Korthout, CFRO van Van Lanschot Kempen in een interview. ‘Maar eerst deze transactie en daarbij alles goed op de rails krijgen. Dan hebben we een mooie basis waar we verder op kunnen doorbouwen. Daarna zie ik meer mogelijkheden in België voor overnames en partnerships.’
‘Van Lanschot Kempen wil graag een groter marktaandeel in België bereiken. Met name het Vlaamse deel is zeer interessant met diverse kleine tot middelgrote private banks. We zijn die als Van Lanschot Kempen een beetje ontgroeid, maar ook wij komen uit die bucket van spelers met 1 tot 3 miljard euro onder beheer.’
Hugo Lasat zei onlangs ook al een forse toename van fusies te verwachten in België, aldus de DPAM-topman in gesprek met Investment Officer. Volgens hem is de hoeveelheid spelers te groot ten opzichte van het aanwezige spaarvermogen van particulieren en institutionele partijen.
Boven in de ranking
Van Lanschot Kempen heeft na de transactie die woensdag bekend is gemaakt, een vermogen van 8,4 miljard euro aan cliënt assets in België. Volgens Korthout komt de bank daarmee ‘boven in de ranking’ te staan. ‘Op private banking gebied hebben we in Nederland al een goede positie, maar in België kan die nog best wat groeien. In onze business geldt dat schaal niet onbelangrijk is, bijvoorbeeld om je infrastructuur in de lucht te houden. Vandaar de focus op groei. Dat is een heel bewuste methode om verder voet aan de grond te krijgen.’
In het geval van Mercier Vanderlinden is Van Lanschot benaderd door de vermogensbeheerder die is opgericht door Stephane Mercier en Thomas Vanderlinden. Korthout: ‘Ze hebben meerdere partijen benaderd, en ook het zelfstandig blijven als optie gehouden. Uiteindelijk hadden wij het beste verhaal. Vooral de constructie waarbij we beginnen met een belang van 70 procent en dat in 2025 uitbreiden naar 100 procent, sprak aan. Daarmee kunnen ze hun klanten komende jaren continuïteit bieden met hun aanbod en management.’
Drie fondsen Mercier Vanderlinden
Thomas Vanderlinden laat in een reactie aan Investment Officer weten ‘absoluut’ huidige beleggingsfilosofie aan te houden. ‘De huidige beleggingsdiensten van Mercier Vanderlinden, bestaande uit onze drie fondsen, zullen uiteraard worden gehandhaafd.’
Korthout beaamt dat en zegt dat deze ook sowieso het label MercLin blijven houden. Op de vraag of de naam Mercier Vanderlinden na die overgangsperiode alsnog verdwijnt, zegt de CFRO dat de samenwerking geleidelijk intensiever zal worden. ‘Het management blijft de komende vijf jaar zeker betrokken, daarna zullen we zien.’
Hoewel Korthout de groeistrategie van Van Lanschot Kempen in Nederland en België betitelt als één en dezelfde, ziet hij de twee markten niet zomaar samensmelten tot één Benelux-markt. ‘Commercieel gezien zijn het echt twee verschillende markten. Qua smaak in producten, maar ook qua fiscaliteit. Tegelijkertijd zijn we in Nederland én België actief en zie ik synergie doordat we bijvoorbeeld IT-systemen die we in Nederland gebruiken, ook in België gebruiken. Dus in dat opzicht zijn schaalvoordelen te halen.’
115 miljard euro onder beheer
Van Lanschot Kempen had eind vorig jaar 115 miljard euro onder beheer als groep. De private banking tak in het bijzonder heeft bijna 39 miljard onder beheer (cijfers 31 december 2020). Wat betreft stip op de horizon zegt Korthout de assets under management ‘uiteraard hoog’ te willen laten groeien. ‘Maar we hebben geen absoluut getal in gedachten. Het gaat om de kwaliteit van groei die je kunt realiseren. Daarbij moet het gewoon een match zijn, ook cultureel.’
Bij Mercier Vanderlinden was die er volgens hem, en was het culturele verschil tussen Nederland en België ondergeschikt. ‘Onze filosofie van persoonlijke klantbeleving sluit perfect op elkaar aan, en ook op ondernemersvlak hebben we soortgelijke ideeën. Daarin hebben we elkaar gevonden. Ook de goede match tussen ons Belgische team en Mercier Vanderlinden is een grote plus.’
Vanderlinden benadrukt dat het geen kwestie van synergieën tussen markten is, maar ‘veeleer een kwestie van traditie en gemeenschappelijke waarden tussen Van Lanschot Kempen en Mercier Vanderlinden, onze oorsprong als familiebedrijf en de focus op gespecialiseerd vermogensbeheer met een persoonlijke touch.’