Met ingang van 5 januari 2021 worden richtsnoeren van kracht voor prestatievergoedingen van instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe’s) en voor bepaalde beleggingsinstellingen. Voor beheerders betekent dat dat zij de prestatievergoedingen moeten aanpassen die nog niet voldoen aan deze Esma-richtsnoeren.
Aanleiding voor deze nieuwe maatregelen is dat de Europese toezichthouder Esma retailbeleggers beter wil beschermen tegen - wat zij noemt - onnodige kosten.
De Esma-richtsnoeren zijn vooral gericht op de berekening van prestatievergoedingen in icbe’s en beleggingsinstellingen, op het moment van uitkering.
Daarnaast streeft Esma in Europa naar convergentie in het toezicht op (prestatie)vergoedingen in icbe’s en beleggingsinstellingen die aan retailbeleggers worden aangeboden. Om deze convergentie te bevorderen, integreren de toezichthouders van de Europese lidstaten deze Esma-richtsnoeren in hun beleid, zo schrijft de AFM in een persbericht.
Aandachtspunten bij het aanpassen van de prestatievergoedingen in icbe’s en beleggingsinstellingen, zijn volgens de toezichthouder dat zowel het prospectus, de fondsvoorwaarden als de essentiële beleggersinformatie van de betreffende icbe’s en beleggingsinstellingen aangepast moeten worden.
De informatie voor bestaande en toekomstige beleggers in icbe’s en beleggingsinstellingen moeten uiterlijk één maand voordat de wijzigingen ingaan klaar zijn. Daarnaast moeten de wijzigingen tijdig gemeld worden aan de AFM en vergezeld gaan van de aangepaste fondsdocumentatie.
Meer gedetailleerde informatie wordt gegeven in de Esma-richtsnoeren voor prestatievergoedingen voor icbe’s en bepaalde beleggingsinstellingen.
Voor beleggingsdienstverleners staan de komende maanden weer veel nieuwe uitdagingen klaar met betrekking tot wet- en regelgeving. Zo moeten zij zowel informatie gaan verschaffen over de verduurzaming van beleggingsbeleid en portefeuilleconstructies als van de businesskant van hun ondernemingen. Die bepalingen worden van kracht aan het einde van het eerste kwartaal van 2021.