Door de afschaffing van de dividendbelasting zullen Nederlandse fondsbeleggers jaarlijks 130 miljoen euro rendement mislopen, en mogelijk zelfs een veelvoud daarvan.
Daarvoor waarschuwt Hans Janssen Daalen van Dufas op haar website.
‘Over het voornemen van de regering om de dividendbelasting af te schaffen, is al veel gezegd en geschreven. Echter, tot op heden is er weinig aandacht voor de negatieve gevolgen voor miljoenen Nederlandse particulieren’, schrijft de algemeen directeur van de belangenvereniging van in Nederland werkzame vermogensbeheerders en beleggings- en bewaarinstellingen.
Hoewel het wellicht ‘contra-intuïtief klinkt’, leidt afschaffing van de dividendbelasting juist tot een verhoging van de belastingdruk voor de Nederlandse particuliere belegger, stelt hij. Dit komt omdat de verrekening van bronbelasting verloren gaat en de toegang tot lagere buitenlandse bronbelasting via Nederlandse belastingverdragen in gevaar komt.
Verrekening bronbelasting
‘Net als particuliere beleggers die rechtstreeks beleggen, kan een beleggingsfonds (via de afdrachtsvermindering in de dividendbelasting) de resterende buitenlandse bronbelasting verrekenen. Dat kan een beleggingsfonds na afschaffing van de dividendbelasting voor beleggingsfondsen niet meer. De afdrachtvermindering is immers een regeling binnen de dividendbelasting. Dit leidt tot een additionele verhoging van de belastingdruk voor de particuliere fondsbelegger.’
Alleen al het vervallen van de afdrachtsvermindering leidt volgens de algemeen directeur in veel gevallen tot een verlaging van het rendement van 0,30 tot 0,50 procent per jaar voor de Nederlandse particulieren.
Het kost de Nederlandse particuliere fondsbelegger in andere cijfers ruim 130 miljoen euro per jaar aan rendement. ‘Bij verlies van de voordelen van de belastingverdragen bedraagt deze een veelvoud hiervan.’
Nieuwe oproep
Dufas roept nogmaals op om de dividendbelasting voor beleggingsinstellingen te handhaven of in ieder geval tijd en ruimte te creëren om na te denken over een oplossing voor deze beleggingsfondsen.
Eerdere oproepen hebben geleid tot Kamervragen. Daarop antwoordde het kabinet dat de dividendbelasting handhaven voor 300 tot 400 inhoudingsplichtigen niet opweegt tegen de uitvoeringskosten en dat handhaving leidt tot een budgettaire derving. Beide argumenten overtuigen echter niet, stelt de branchevereniging.
‘De maatschappelijke functie van beleggingsfondsen is de particuliere belegger in staat te stellen te beleggen volgens het principe van risicospreiding, onder andere als toekomstvoorziening. Het doel van het Fiscale Beleggingsinstelling (FBI) regime is er voor te zorgen dat de Nederlandse particulier die belegt via een beleggingsfonds per saldo fiscaal hetzelfde wordt behandeld als een Nederlandse particulier die direct op de beurs belegt. Anders gezegd: beleggen via een beleggingsfonds mag geen extra belasting tot gevolg hebben voor de Nederlandse belegger’, aldus Janssen Daalen. Dat gebeurt met de afschaffing van de dividendbelasting dus wel.
Tot slot wijst hij erop dat door de dividendbelasting te behouden voor beleggingsfondsen tevens wordt voorkomen dat Nederland een doorstroomfunctie krijgt voor beleggingskapitaal.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: