De raden van bestuur van AIFM’s, beheerders van alternatieve beleggingsfondsen, in Luxemburg zijn “zeer bezorgd” over mogelijke greenwashing, zo blijkt uit een enquête die PWC Luxemburg heeft uitgevoerd namens het Luxemburgse instituut voor corporate governance ILA.
Het onderzoek wijst op een aanzienlijke toename van het aantal herzieningen van ESG-communicaties aan belanghebbenden, die worden uitgevoerd om ervoor te zorgen dat greenwashing wordt voorkomen. De meest dramatische toename deed zich voor bij het bestuur van AIFM’s, aldus de enquête.
In 2020 herzag slechts 8 procent de ESG-communicatie - twee jaar later schoot dat aantal omhoog naar 71 procent. Dit geeft aan dat ‘AIFM-besturen zich ernstig zorgen maken over potentiële greenwashing’, aldus het onderzoeksrapport.
Luxemburg herbergt zo’n 261 AIFM’s, waardoor het een centrale rol speelt op de Europese markt voor alternatieve beleggingen. Samen beheren de AIFM’s van het Groothertogdom ongeveer 945,6 miljard euro aan alternatieve activa - of het nu gaat om private equity, vastgoed, infrastructuur, private debt of andere activaklassen.
Strategisch belang
Ook bestuursraden van Ucits-fondsen, zogenaamde Super Manco’s en alternatieve beleggingsfondsen zijn meer geïnteresseerd geraakt in het herzien van hun ESG-communicatie, concludeerde de studie op basis van antwoorden van in totaal 137 bedrijven.
‘Een groeiend aantal van hen herziet hun ESG-communicatie en -berichtgeving om situaties van onbedoelde greenwashing of mislabelling te voorkomen, en velen hebben besloten welke ESG-risico’s en -kansen van strategisch belang zijn’, aldus het onderzoeksrapport.
Zeer weinig bestuursraden van bestuur hebben echter besloten welk minimumpercentage van de beleggingen in overeenstemming moet zijn met de EU-taxonomie voor duurzame activiteiten. Slechts 7 procent van de raden van bestuur heeft besloten wat het minimumpercentage zal zijn, terwijl de helft verklaart te streven naar afstemming op de taxonomie, maar het minimumpercentage nog niet heeft vastgesteld. Het rapport concludeerde dat een toename van deze cijfers kan worden verwacht naarmate een aantal van de uitdagingen waarmee de sector wordt geconfronteerd in verband met de beschikbaarheid en betrouwbaarheid van gegevens wordt opgelost.
Gevraagd naar de Principal Adverse Impact Indicators (PAI’s), zal 34 procent van de bestuursraden PAI’s overwegen maar heeft de details van het beleid nog niet afgerond, terwijl 7 procent geen PAI’s zal overwegen. ‘Het lijkt erop dat de onzekerheid op dit gebied overheerst, aangezien 52 procent van de respondenten nog niet heeft besloten of zij al dan niet rekening zullen houden met PAK’s’, aldus de conclusie van de enquête.
AIFM’s en AIF’s minder geïnteresseerd in discussie over AML
De editie van de enquête van dit jaar had een specifieke focus op ESG en op anti-witwaspraktijken (AML) en Know-Your-Customer (KYC). Uit het onderzoek bleek dat besturen van AIFM-beheerders en AIF’s aanzienlijk minder belangstelling hebben voor het bespreken van AML-onderwerpen dan hun tegenhangers bij Super Manco’s en Ucits-fondsen. Terwijl Super Manco’s AML tijdens alle of bijna alle bestuursvergaderingen bespreken, bespreekt een doorsnee bestuur van AIFM-beheerders of AIF’s dit onderwerp tijdens ongeveer twee derde van alle vergaderingen.
Een soortgelijk verschil in bestuur tussen deze soorten raden komt ook aan het licht wanneer bijvoorbeeld wordt gekeken naar nalevingsverslagen, verslagen van beleggingsbeheerders en verslagen over klachten van beleggers.
In het onderzoeksverslag van PWC-ILA wordt een lichte daling van de besprekingen over verslagen over belangenconflicten geconstateerd. Hoewel rapporten over belangenconflicten door 77 procent van de respondenten in alle vergaderingen worden besproken, is dit een lichte daling ten opzichte van de enquête van 2020, toen 84 procent van de respondenten dergelijke rapporten in elke vergadering besprak. ‘We willen onze lezers eraan herinneren dat belangenconflicten bij elke bestuursvergadering moeten worden gemeld, en evenzo willen we raden van bestuur aanmoedigen om het AML/KYC-rapport bij elke vergadering door te nemen’, aldus de enquête.