Apex Group claimt de eerste fondsbeheerder te zijn die blockchaintechnologie gebruikt als book of record. De onderneming maakte woensdag de introductie bekend van een DLT-register (Distributed Ledger Technology) voor het Hamilton Lane Global Private Assets-fonds, plus de tokenisatie van dat fonds, waarmee een digitale aandelencategorie wordt gecreëerd.
Het fonds van 3,7 miljard euro, in 2019 gelanceerd, is een evergreen fonds dat beleggers gediversifieerde blootstelling biedt aan private equity en private credit. Het fonds is gericht op het genereren van vermogensgroei op de middellange tot lange termijn door te beleggen in private activa over de hele wereld, maar biedt tegelijkertijd ook maandelijks (beperkte) liquiditeit aan beleggers.
Als fondsbeheerder heeft Apex Group de blockchainapplicatie ontwikkeld in samenwerking met asset manager Hamilton Lane en Sygnum Bank, een Zwitserse bank voor digitale activa. Samen hebben ze een DLT-register opgezet voor het fonds. DLT, de technologie die ten grondslag ligt aan blockchains, stelt gebruikers in staat wijzigingen bij te houden en te identificeren wie ze heeft aangebracht, vermindert de noodzaak voor gegevenscontrole, garandeert de betrouwbaarheid van gegevens en beperkt de toegang tot alleen geautoriseerde personen.
Bernard Biren, hoofd Transfer Agency Operations bij Apex Group Luxemburg, noemde de toepassing in een verklaring ‘een eerste mijlpaal in de DLT-ruimte voor het Transfer Agency van Apex Luxemburg. We kijken uit naar verdere mogelijkheden om ons aanbod uit te breiden en klanten te ondersteunen bij hun distributieambities’.
Victor Jung, hoofd digitale activa bij Hamilton Lane, zei dat de technologie als katalysator kan dienen voor een bredere toepassing binnen de bank- en vermogensbeheersector. ‘Wij zijn ervan overtuigd dat tokenisatie het potentieel heeft om de manier te veranderen waarop beleggers toegang krijgen tot de rendementen van private markten.’
Transformatie
De afgelopen jaren zijn vermogensbeheerders en dienstverleners steeds meer gaan inzien dat de integratie van blockchaintechnologie in de beleggingsfondsensector een transformatie teweeg kan brengen naar meer efficiëntie, transparantie en toegankelijkheid. Die technologie, waarop ook cryptomunteenheden zijn gebaseerd, biedt een veilig en onveranderlijk grootboek, dat het mogelijk maakt om transacties en eigendom realtime te volgen. Voor beleggingsfondsen betekent dit een ongekende kans om activiteiten te stroomlijnen, van de uitgifte van aandelen tot het beheer van beleggersgegevens en complianceprocessen. Door fondsaandelen van een token te voorzien, maakt blockchain fractioneel eigendom mogelijk, wordt de potentiële investeerdersbasis uitgebreid en worden betere liquiditeit geboden.
De inherente transparantie van blockchain vermindert de behoefte aan tussenpersonen, verlaagt de transactiekosten en minimaliseert de kans op fraude. Op conferenties in Luxemburg bleek eerder dat experts ervan overtuigd zijn dat deze technologische sprong niet alleen gaat over het verbeteren van de operationele efficiëntie, maar ook over het herdefiniëren van het landschap van beleggingsfondsen, waardoor ze toegankelijker en veiliger worden en beter kunnen worden aangepast aan de behoeften van de beleggers van vandaag.
Integratie van functies
Het DLT-register maakt de integratie en automatisering mogelijk van veel traditioneel gescheiden fondsadministratiefuncties. De tokenisatie van het fonds creëert daarnaast een digitale aandelenklasse, waarvan het DLT-register de distributie en administratie beheert.
Onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg zal Apex toezien op de onboarding, inschrijving, administratie en transferagentdiensten voor de digitale aandelenklassen van het fonds. Het bedrijf gaf aan dat het van plan is om dit operationele model uiteindelijk in te voeren voor al zijn vermogensbeheerklanten, zodat zij meer van hun producten kunnen verkopen.