De Europese Commissie presenteerde twee weken geleden het Klimaatplan, dat een verlaging van de CO2-uitstoot met 55 procent per 2030 beoogt. Voor vermogensbeheerders heeft dat grote consequenties op het terrein van beleggingsbeleid en portefeuilleconstructie. We vroegen drie grootbanken in België naar de grootste uitdagingen die zij voor zich zien. Bij Argenta stelt men dat de regels om een duurzaam fonds as such te bestempelen heel wat strenger zullen worden, en dat we het sociale aspect van duurzaamheid niet uit het oog mogen verliezen.
De redactie van Investment Officer legde drie vragen voor over het Klimaatplan aan de mensen die binnen de banken topposities bezetten waar het gaat om beleggingsdienstverlening, duurzaamheid en klantportefeuilles.
De drie zijn Guy Janssens van BNP Paribas Fortis, Sebastiaan Grenné van Argenta en Thierry Masset van ING België.
Het Klimaatplan op 14 juli door eurocommissaris Frans Timmermans gepresenteerd, moet Europa in 2050 tot het eerste continent maken dat ‘klimaatneutraal’ is. Het waarmaken van deze doelstellingen, waarover overigens nog veel strijd met lidstaten en lobbyisten wordt verwacht, zal grote consequenties kunnen hebben voor vele beursgenoteerde bedrijven die bovengenoemde banken in hun klantportefeuilles hebben opgenomen.
Dit is een reeks in drie afleveringen.
Gisteren beet Guy Janssens van BNP Paribas Fortis de spits af. Vandaag spreken we met strateeg Sebastiaan Grenné van Argenta (foto).
Wat betekent de doelstelling van de Europese Commissie om tot een reductie van 50 procent van de CO2-uitstoot te komen per 2030 in Europa concreet voor het beleggingsbeleid van Argenta Investment Office?
Grenné: ‘Argenta heeft de strategische doelstelling om al haar beleggingsfondsen duurzaam te maken en de reductie van de CO2-uitstoot speelt daarin een belangrijke rol. De ambitieuze doelstelling van Argenta past perfect in het Europese verhaal.’
Welke risico’s gaan gepaard met een dergelijk door wet- en regelgevers afgedwongen beleid als het gaat om de portefeuilles van jullie klanten en wat doen jullie concreet om die (transitie)risico’s voor jullie klanten te beperken?
Grenné: ‘De nieuwe wetgeving heeft een aantal gevolgen voor onze klanten.
Enerzijds zal er meer transparantie zijn over het duurzame karakter van beleggingen en de impact die ze maken. Op die manier kunnen klanten een goed geïnformeerde beslissing maken en vertrouwen hebben dat hun beleggingen duurzaam worden aangewend. De voorwaarden om duurzaam te zijn worden dus heel wat strenger. Een beleggingsfonds kan niet zomaar het label duurzaamheid dragen.
Anderzijds moeten we ervoor waken dat de strenge regels het begrip ‘duurzaamheid’ niet te veel uithollen, of dat er een te enge interpretatie aan wordt gegeven. Het louter voldoen aan de regeltjes kan ertoe leiden dat duurzame beleggingen zich niet meer kunnen onderscheiden, bijvoorbeeld doordat er te veel nadruk wordt gelegd op de ecologische componenten, en minder op de sociale.
De Europese Unie heeft in een eerste fase van de wetgeving vooral de klemtoon gelegd op de ecologische aspecten. Beleggers mogen hierdoor niet het idee krijgen dat enkel deze ecologische aspecten van belang zijn.
Bij Argenta vinden we het belangrijk dat ook de sociale aspecten van duurzaam beleggen sterk naar voor komen.
Bij de verdere uitwerking van het duurzaamheidsbeleid van Argenta’s beleggingsfondsen moeten we oog blijven hebben voor een gezonde, gediversifieerde en geografisch gespreide portefeuille.
Ons beleid moet erop gericht blijven om de duurzaamheidsrisico’s van de beleggingen te verlagen zonder de financiële risico’s te verhogen of het rendementspotentieel te beperken.’
Wat is met het oog op die ambities van Brussel de grootste uitdaging voor jullie bij het investment office van Argenta?
Grenné: ‘De eerste grote uitdaging bestaat erin om voldoende kwalitatieve data te verzamelen zodat we de duurzaamheidsimpact van onze beleggingen goed in kaart kunnen brengen. Op basis van die data kunnen we ons duurzaamheidsbeleid verder aanscherpen en onze grote ambities op het gebied van duurzaamheid waarmaken.’
Gisteren: BNP Paribas Fortis: we gaan koolstofarme mandaten en adviesdiensten aanbieden.
Morgen: Thierry Masset van ING België.