Zowel verzekeraar ASR als private bank Van Lanschot Kempen benadrukt dat zij gelukkig is met de eigen asset managementtak die men in huis heeft. De twee partijen verklaarden deze week dat zij dit onderdeel niet willen afstoten, zoals NN Group met de verkoop van haar asset manager aan Goldman Sachs Asset Management (GSAM) wel heeft besloten.
ASR Nederland zei tegenover ABM Financial News dat zij geen reden ziet haar asset manager af te stoten. Chief financial officer Annemiek van Melick (foto) verklaarde tegenover het persbureau dat zij verwacht dat kleinere institutionele partijen bij duurzaam beleggen eerder aan de in Utrecht gevestigde verzekeraar zullen denken dan aan GSAM, dat zijn positie op het terrein van duurzaam beleggen zegt te willen versterken - mede - door de overname van NN IP.
Van Melick verklaarde bovendien dat het haar indruk is dat GSAM de overname vooral heeft gedaan om haar schaalgrotte in Europa te verhogen, dan dat het nu specifiek geinteresseerd is in de kennis en klanten die het gekochte NN IP heeft. Met de overname van de 300 miljard aan assets van NN IP, komt GSAM in Europa uit op een beheerd vermogen dat richting de 600 miljard euro gaat.
De asset manager van ASR Nederland heeft 70 miljard euro aan beheerd vermogen, waarvan 25 miljard euro wordt beheerd voor derden, zoals kleine pensioenfondsen en semi-overheidsinstellingen. ASR is specfiek gericht op Nederland, met name op Nederlands vastgoed en hypotheken. Kleinere pensioenfondsen en andere institutionele klaten leggen daarbij een zwaar accent op duurzaam beleggen cq ESG, zegt Van Melick tegenover ABM Financial News.
De CFO benadrukt in het gesprek dat het voor ASR noch interessant is, noch aan de orde, om de asset managener te verkopen. ‘Het in huis hebben van die kennis, in combinatie met de specifieke focus op duurzaam en Nederlandse vastgoed en hypotheken, is heel waardevol voor ons. Die 25 miljard euro die ASR beheert voor derden levert een mooie bijdrage aan de inkomsten in de vorm van fees.’ Bovendien kan die bijdrage door het relatief lage kapitaalbeslag één op één aan de kapitaalvoorraad worden toegevoegd, zegt ze.
Het asset management onderdeel boekte een operationeel resultaat van 17 miljoen euro, 3 miljoen hoger ten opzichte van de vorige periode. Dit was te danken aan een toename van de fee-inkomsten uit het Hypotheekfonds en WerknemersPensioen. In totaal steeg de portefeuille die voor derden wordt beheerd met 1,5 miljard euro tot 25,8 miljard euro.
Van Lanschot Kempen
Deze week kwam ook Van Lanschot Kempen met haar halfjaarcijfers. Zij greep die gelegenheid aan om in de media geventileerde opvattingen te weerspreken dat er voor de bank als relatieve kleine vermogensbeheerder geen plek meer zou zijn. ‘Het gaat dan om spelers die volumes draaien, niet om gespecialiseerde spelers zoals wij’, zei Karl Guha die op het punt staat zijn CEO-schap over te dragen aan zijn opvolger Maarten Edixhoven. Guha vergeleek de vermogensbeheermarkt met de automarkt, waarbij je Porsches en Volkswagens hebt.
Bij de halfjaarcijfers werd wel duidelijk dat de bedrijfslasten toenemen door gestegen kosten voor toezicht en compliance: met 5 procent tot 196,8 miljoen euro. Hierdoor bleef een nettowinst over de eerste zes maanden van 58,3 miljoen euro over, wat wel zes keer zo veel is als in de eerste helft van 2020.
Door de opgeschroefde eisen van toezichthouders, en de marktrisico’s die de bank zelf ziet, is de kapitaalratio gedaald tot 21,9 procent, tegen 24,3 procent een jaar eerder. Wel verloor de bank 2 miljard aan institutioneel geld. Twee pensioenfondsen zeiden hun mandaat op, in één geval vanwege een fusie. Wel nam onder particulieren het beheerde vermogen toe: met 2,4 miljard euro, uit thuismarkten als Nederland, België en Zwitserland. Tweederde van het beheerde klantvermogen van 104,2 miljard euro komt nu voor rekening van particulieren.
Eerder hebben ook al andere financiële dienstverleners met een eigen asset manager, zoals verzekeraars Aegon en Achmea, laten weten dat zij geen enkel voornemen hebben deze te verkopen. Rabobank (Robeco) en NN Group (NN IP) hebben dat inmiddels wel gedaan en heeft Anthora Nederland asset manager Actiam in de verkoop gedaan. De reden voor deze keuze is dat asset management steeds meer een schaalspel is geworden en klanten bovendien steeds meer andere keuzes willen maken dan obligaties en aandelen.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: