Asset managers zullen interne tools en capaciteit steeds vaker extern verkopen om extra omzet te genereren. Grote spelers en hedgefondsen voelen zich gedwongen om hun nieuw ontwikelde systemen te benaderen als zakelijke kansen, vanwege de druk op fee’s en lage netto instromen.
Dat schrijft Oliver Wyman in een rapport waarin het de tien trends voor asset managers in 2020 uiteenzet. De asset managers die opnieuw definiëren wat nu werkelijk hun “kroonjuwelen” zijn, zullen op deze manier goedkoper en sneller hun groei stimuleren, aldus de consultant.
In het rapport waarin de firma diverse industrie-thema’s aansnijdt, benadrukt deze dat asset managers behalve goede beslissingen over portefeuillebeleggingen, óók hun ondernemingen langs aanzienlijke veranderingen moeten leiden. ‘Of het nu gaat om het klimaat, de marge of technologische vooruitgang.’
Oliver Wyman voorziet dat klimaatexpertise komend jaar de onderscheidende factor wordt, asset managers doelgerichter worden in het beheer van hun groei en balans, maar ook dat niet-professionele beleggers toegang zullen krijgen tot private markten.
Private markt open voor particulieren
Over dat laatste schrijft de consultant dat er goede argumenten zijn voor openstelling van die minder-liquide markten, mits met passende richtsnoeren. ‘Deze trend zal aan kracht winnen dankzij verbeterde liquiditeit door verbreding van secundaire markten, innovatie, de uitdaging van de “lower for longer” omgeving en een betere omgang met liquiditeitsbeperkingen.’
Verder verwacht Oliver Wyman dat “open banking” een treetje opschuift naar “open asset management”, waarbij toonaangevende vermogensbeheerders in API-technologie zullen investeren om samen te kunnen werken met enerzijds fintechs en online banken en anderszijds traditionele dienstverleners. Daardoor ontstaan nieuwe waardeproposities en behalen asset managers efficiëntiewinst.
Pijn naar de toeleveranciers
Wat betreft de eerder genoemde druk op de inkomsten en winsten, verwacht de consultant dat asset managers deze “pijn” zullen overhevelen naar administratie- en infrastructuurleveranciers, wat vervolgens een nieuwe consolidatieslag teweeg zal brengen.
Een tot slot interessante trend die de firma schetst is een verandering in rapportages. Asset managers zullen transparanter worden over hun prestaties, voorspelt het bureau, waarbij het overigens wel nadrukkelijk doelt op ‘goed presterende’ asset managers.
‘Klanten zijn overgevoelig geworden voor beleggingskosten en drukken al jaren op de fee’s. In plaats van klanten het verhaal te laten bepalen, nemen vermogensbeheerders het heft in eigen handen, door de transparantie van hun performance-rapportages te verbeteren. Bedrijven die echte alpha genereren, worden hiervoor beloond. Anderen zullen het steeds moeilijker krijgen om hun tarieven te rechtvaardigen.’