Beleggingsadviseurs moeten zich profileren als risicomanagers. Daaraan heeft het de afgelopen jaren ontbroken en daardoor is de onafhankelijkheid van de beroepsgroep ter discussie komen te staan.
Dat zegt Jos Leeser, oud-directeur van Robein die vorige maand Black Swan Consultants heeft gelanceerd, in een gesprek met Fondsnieuws.
Beleggingsconflicten
Black Swan Consultants wil mensen bijstaan die tegen problemen zijn aangelopen bij beleggen. Leeser zegt op een harmonieuze wijze een oplossing te willen zoeken bij beleggingsconfllicten tussen klant en adviseur.
‘Het is de bedoeling met de partijen in den minne te komen, en niet om een zaak voor de rechter te brengen’, zegt Leeser.
Hij richt zich daarbij op beleggers, maar ook op advocaten, beleggingsadviseurs en aanbieders van beleggingsproducten.
Risicovolle producten
Volgens Leeser hebben in de praktijk beleggingsproducten en beleggingsportefeuilles zich heel anders ontwikkeld dan de verwachting was. ‘Producten bleken veel risicovoller dan gedacht.’
‘Beleggingsrendementen pakten veel negatiever uit dan vooraf voor mogelijk werd gehouden. De impact hiervan bleek voor vele beleggers zeer groot te zijn. Zo kan het voorkomen dat vermogen van iemand die dacht dat hij defensief had belegd door de jongste crisis in één klap gehalveerd was.’
Voor een belangrijk deel is de ellende die tijdens de kredietcrisis aan het licht kwam te wijten aan perverse prikkels om producten te verkopen. ‘Zo ontstond de situatie waarbij veel beleggingsadviseurs producten adviseerden waarvan ze dachten dat die veilig waren, maar die ze niet begrepen en helemaal geen risicoloze producten bleken te zijn.’
Leeser constateert op het gebied van beleggingsproducten een flinke discrepantie tussen beleid en uitvoering bij financiële instellingen. Volgen hem zijn er bij veel financiële instellingen weliswaar interne audits en compliance-afdelingen die de handelswijze van adviseurs onder de loep nemen, maar daarbij wordt minder gekeken waar het met specifieke beleggingsproducten in de portefeuille fout kan gaan.
Werkwijze
Black Swan Consultants doet een korte, gratis telefonische intake op basis waarvan wordt beoordeeld of succesvol een schadeclaim kan worden ingediend.
Via een quick scan wordt onder meer gekeken naar de soort beleggingsdienstverlening, het bestaande beleggings- en risicoprofiel en de financiële schade. Op basis daarvan wordt een inschatting gemaakt in hoeverre er een zaak is om de beleggingsschade te claimen.
Black Swan werkt met een vaste fee voor een uitgebreide intake en analyse van het beleggingsdossier. Zo wordt geanalyseerd in hoeverre er daadwerkelijk financiële schade is geleden en aan wie deze verwijtbaar is.
In een rapportage volgt dan een advies met mogelijke vervolgstappen, en in hoeverre deze vervolgstappen zinvol en kansrijk zijn.
Wie financial mediation wenst, kan dat bij Black Swan Consultants op basis van uurtarief of ‘no cure, no pay’.
Moddergooien
Volgens Leeser is het voordeel van zijn bedrijf dat er sneller tot een oplossing kan worden gekomen dan door naar het KiFID te stappen. ‘Bovendien kom je via het KiFID al snel in een moddergevecht terecht. De onderlinge relatie wordt daardoor ook meer onder druk gezet.’
Hij vindt niet dat hij zich met zijn dienstverlening tegen de beleggingsindustrie keert. ‘Ik vind dat iedereen er belang bij heeft dat er op een goede manier geld belegd en beheerd wordt, en dat de sector gezuiverd wordt van ongewenste prikkels. Belangrijk is dat de uitvoering congruent is met het beleid. Daar heeft de industrie ook belang bij.’
Volgens Leeser is het de afgelopen jaren misgegaan doordat er geen einde is gemaakt aan deze ongewenste prikkels. ‘We moeten toe naar een situatie waarbij passend advies wordt gegegeven, en de klant centraal staat en niet het product. Het advies moet onafhankelijk zijn.’
Leeser pleit ervoor dat beleggingsadviseurs uitgaan van een business model dat puur op advisering is gebaseerd. Het beste om dat te garanderen is een fee op basis van een uurtarief, en in het geval van vermogensbeheer een vergoeding voor het beheer en niet voor transacties. Dan kun je volkomen onafhankelijk werken, aldus Leeser.