Vertraagde verkiezingsuitslagen, toenemende maatschappelijke onrust, beurzen die hun zin niet kregen en de gang van het stemlokaal naar de rechtszaal. Een Amerikaanse verkiezing die we niet snel zullen vergeten.
De peilingen leken in eerste instantie stand te houden, maar toen de voorsprong van Joe Biden even wankelde gisteren, kwamen de bibbers toch om de hoek kijken. Blijft Donald Trump nog een termijn aan of zal het de uitslag “too close to call” worden? Of misschien nog erger: een gelijkspel?
Voor de beurzen is het in ieder geval het slechtst denkbare scenario: een nek-aan-nek race waarvan de finish nog niet in zicht is. Fabiana Fedeli, wereldwijd hoofd fundamental equities van Robeco, benadrukte gisteren in een eerste reactie dat de verkiezingen nog allerminst een gelopen race zijn en het tot vrijdag kan duren voor er een duidelijke uitkomst is. ‘Tot die tijd we mogen verwachten dat markten volatiel zijn en handelen op basis van nieuws over verkiezingsuitslagen.’
En weer terug bij Biden
Na een nachtje slapen ziet het er nu toch weer naar uit dat Biden de overwinning gaat opeisen. Een scenario dat volgens Benjamin Suess, aandelenstrateeg bij UBS Asset Management een sectorrotatie op gang brengen van groeiaandelen naar goedkopere cyclische aandelen.
Hoewel er naar verwachting hiermee een einde komt aan de langjarige outperformance van Wall Street, blijft Suess optimistisch over de wereldwijde aandelenmarkt, Amerikaanse aandelen incluis.
Het ziet er naar uit dat de door UBS AM verwachte “blue wave” (het interview vond plaats in de week voorafgaand aan de verkiezingen) er niet komt, maar toch is het volgens de Zwitserse asset manager zaak om in het geval van winst voor Biden de achtergebleven cyclische sectoren in de gaten te houden.
Eventuele stimuleringspakketten uit democratische hoek gaan leiden tot een stijging van de rente, waardoor technologie en andere dure groeiaandelen onder druk zullen komen, volgens Suess. Hij geeft hierbij de voorkeur aan Amerikaanse smallcaps boven grotere ondernemingen.
Nog meer transfernieuws
Naast de transfer op het politieke wereldtoneel, konden ook de transfers in beleggingswereld weer rekenen op uw aandacht. Zo is Jeroen Vetter is per 1 november directeur geworden van Ardys family office. Een nieuwe partij die gelieerd is aan Rudolf Willem Booker, de oprichter van betalingsplatform Payvision dat vorig jaar voor het werd verkocht aan ING.
Vetter was de afgelopen drie jaar hoofd van het investment office van Aegon. Daarvoor was hij betrokken bij meerdere (ondernemers)initiatieven. In Nederland is Fundcoach daar een bekende van. Dit platform voor particuliere beleggers illustreerde in het eerste decennium van deze eeuw dat open architecture tot volle wasdom was gekomen.
Persoonlijke bets maken het verschil in vermogensbeheerindex
Verder publiceerden we, zoals aan het einde van ieder kwartaal, ook deze week weer de update van de Vermogensbeheer Rendement-index van Vermogensbeheer.nl. Ondanks het sterke herstel op de aandelenmarkten sinds maart van dit jaar, staan alle vijf, door Vermogensbeheer.nl gevolgde risicoprofielen in de min.
Voor offensief, dat aan het einde van het derde kwartaal uitkwam op een gemiddelde van -4,9 procent, behaalt de beste partij in de Vermogensbeheer Rendement index +8,8 procent rendement en scoort de slechtste -24 procent.
Enorme uitslagen, die volgens Koen Laarhoven van Vermogensbeheer.nl worden veroorzaakt door partijen die goede individuele bets doen, bijvoorbeeld in zakelijke waarden, zoals techaandelen.