‘Vluchten kan niet meer, ik zou niet weten waar naar toe. Hoe ver moet je gaan?’ Heeft u dat gevoel ook, als mens, als belegger? En toch moet u mee met de anderen naar de onontgonnen terreinen van private pools, van distressed debt, van bitcoins en van nieuwe, duurdere huizen die u koopt maar mogelijk nooit volledig zult kunnen afbetalen.
FOMO noemen ze dat - Fear Of Missing Out. Een wereldwijde ziekte, vooral sterk ontwikkeld in Europa, en bovenal in ons land. ‘Mensen hebben een FOMO bij private equity’, zegt Olimpia den Hartogh, die leiding geeft aan de private market afdeling van Wealth Management Partners (WMP).
In een gesprek met redacteur Lenneke Arts vertelde ze deze week dat de omvang van het vermogen in de private pools van de vermogensbeheerder in één jaar tijd is verdubbeld tot bijna 1 miljard euro.
WMP begon in 2017 haar eerste private equity pool, een fonds waarin 12 tot 15 private equity fondsen zijn gebundeld tot één product, waardoor zeer vermogende particulieren een gespreide private-equitybelegging kunnen doen. Dit gebeurde in antwoord op de ontwikkeling dat private equity fondsen steeds vaker de deuren gingen sluiten voor particulieren, omdat de interesse bij pensioenfondsen was gewekt. ‘PE-fondsen verkochten liever één ticket van 70 miljoen euro aan een pensioenfonds, dan 70 tickets van een miljoen aan een horde particulieren.’
Den Hartogh kan in het gesprek niet zeggen wat het jaarlijks rendement voor de klant is. Dat is voor illiquide beleggingen namelijk heel lastig om per kalenderjaar te zeggen. In dat opzicht is beleggen in veel van de private markets wel een beetje een black box. Je moet je dan ook overgeven aan het vakmanschap van de private equity huizen en de vermogensbeheerder. Maar voor je vertrouwen wordt je doorgaans beloond: aan het einde van de looptijd wacht een dubbelcijferig rendement.
De belangenvereniging van asset managers, Dufas, denkt ondertussen ook hardop na hoe zij burgers meer kan aanzetten tot beleggen. Dat is nodig, want de overheid trekt zich terug en sociale partners zijn het bij het Pensioenakkoord erover eens geworden dat burgers vooral zelf verantwoordelijkheid moeten nemen voor hun oude dag.
Reden dus om burgers te leren en te overtuigen dat beleggen een manier is om vermogen voor later op te bouwen. Luister naar de podcast met Dufas-directeur Iris van de Looij en Jovan Ponsioen, hoofd distributie Benelux van Amundi.
Verder in deze beste van de week aandacht voor dividendaandelen, waarvan de waardering achterblijft bij de herstelde instroom, en voor zakenbanken die bekvechten of bitcoin nu wel of niet iets toevoegt aan een portefeuille.
Onze redactie zette daarnaast het zoeklicht op asset managers die roepen dat toezichthouders van de AIFMD moeten afblijven en kennispartner Han Dieperink die zich buigt over distressed debt. Daar nu nog instappen, is te laat - kans verkeken, waarschuwt hij.
Tot slot, de topman van Candriam die in een exclusief gesprek met Investment Officer, ons Belgische zusterplatform, spreekt over de laatste trends en inzichten en voor Achmea IM die net als Dieperink - maar dan voor een andere tak van de beleggingssport - waarschuwt dat de koek van rendement zo langzamernhand wel verdeeld is.
Beste van de week:
- WMP: in private equity lijkt sprake van FOMO
- ‘Ons imago rond beleggen komt bij de burger niet over
- Blijf van AIFMD af, zeggen asset managers
- Han Dieperink: voor distressed debt is het te laat
- CEO Candriam: themafondsen zijn een enorm succes
- Achmea verwacht laag rendement op private markten
- Instroom dividendaandelen blijft achter bij waardering