De London Stock Exchange (LSE) wil een bod doen op de aandelen van de Amerikaanse indexsamensteller en asset manager Frank Russell Company, het bedrijf achter Russell Investements en Russell Indexes.
Dat heeft LSE donderdag bekendgemaakt.
LSE denkt met de combinatie van de FTSE-indices en de indices van Frank Russell sterker te staan op de almaar concurrerender wordende markt voor index-dienstverlening en het beleggen in fondsen die een index volgen, de zogeheten ‘exchange traded funds’.
Northwestern Mutual
Met de overname is een bedrag van 2,7 miljard dollar gemoeid, zo meldt de Londense beurs. Voor de overnamemsom zal 1,6 miljard dollar door een emissie worden opgebracht. Frank Russell is onderdeel van het Amerikaanse Northwestern Mutual, met het hoofdkantoor in Seattlle.
Door de overname ontstaat er een enorm platform voor passief beleggen. Naar schatting is er wereldwijd voor 5200 miljard dollar belegd vermogen gelieerd aan indices van Frank Russell en voor 4000 miljard dollar aan die van FTSE.
Benchmark
De beurs in Londen denkt met de overname tevens de banden met internationale grote beleggers en andere ‘stakeholders’ te kunnen aantrekken. De indices van Frank Russell worden veel gebruikt door grote beleggers als benchmark voor hun portefeuilles. Ook grote Nederlandse pensioenfondsen gebruiken de diensten en indices van Frank Russell voor hun vermogensbeheer.
De partijen waren al langer in gesprek over een overname. In mei dit jaar kwamen daarover de eerste berichten naar buiten. Vermogensbeheer Frank Russell is behalve samensteller van toonaangevende indices, ook een grote vermogensbeheerder. Het bedrijf heeft in totaal circa 260 miljard dollar aan vermogen onder beheer.
Consolidatieslag
Momenteel vindt er een consolidatieslag plaats onder middelgrote asset managers. Dit heeft al geleid tot de overname van Cazenove, IGNIS, F&C, Robeco, Dexia en SWIP.
Om aan alle regelgeving te voldoen, moet je als fondshuis voldoende omvang hebben. ‘Het business model wordt complexer. Zo is bijvoorbeeld het aantal share classes geëxplodeerd’, zo zei Jonathan Willcocks, wereldwijd hoofd retail sales bij M&G, onlangs tijdens een persdag in Londen.