Facebook heeft donderdag een koersdaling moeten incasseren van meer dan 19 procent. Aanleiding waren tegenvallende (winst)cijfers en sombere groeiverwachtingen.
De koersdaling betekende een daling van de beurswaarde van grofweg 120 miljard dollar, terwijl dat het (papieren) vermogen van Mark Zuckerberg, de topman en de grootaandeelhouder van het social mediaplatform, in één klap met 15 miljard dollar deed dalen.
Het was in absolute termen het grootste eendaagse beursverlies ooit voor een in Amerika genoteerd bedrijf. Op andere techaandelen heeft die koersreactie vooralsnog weinig effect, alsook op de S&P 500 die daalde met niet meer dan 0,3 procent.
Bij Facebook vielen de cijfers ietwat tegen, maar het zijn vooral de sombere woorden van financieel bestuurder David Wehner die beleggers doen huiveren. In een telefonische toelichting op de kwartaalcijfers meldde hij woensdagavond dat de omzet uit advertenties in Europa meer daalde dan in de overige werelddelen. Dat had volgens hem deels te maken met de nieuwe Europese privacywetgeving GDPR.
Wehner liet ook nog weten dat de omzet de rest van het jaar zal afnemen. De operationele marge, de winst uitgedrukt in percentages van de omzet, zal de komende jaren zelfs dalen naar ‘midden 30 procent’. Nu is dat nog 44 procent.
De cijfers werden woensdag nabeurs gepresenteerd. Ze waren niet slecht: de nettowinst steeg op jaarbasis met 31 procent naar 5,1 mrd dollar en de omzet steeg met 42 procent tot 13,23 miljard dollar. Analisten hadden gerekend op een hogere omzet van 13,36 miljard dollar.
Bovendien nam het aantal gebruikers dat een keer per maand inlogt met 11 procent toe naar 2,23 miljard wereldwijd. Dat was 200 miljoen minder dan de 2,25 miljard waarop analisten hadden gerekend. In Europa nam het aantal maandelijks actieve gebruikers met een miljoen af naar 376 miljoen.
Cambridge Analytica
Al met al lijkt het schandaal rond Cambridge Analytica toch zijn financiële sporen na te laten bij het sociale netwerk. Het campagnebureau gebruikte data van Facebook-profielen voor politieke campagnes. Bestuursvoorzitter Mark Zuckerberg moest zich verantwoorden, eerst tegenover het Amerikaanse Senaat en daarna het Europees Parlement.
‘Een pavlovreactie kan ik niet uitsluiten’, antwoordt Ivan Moen, hoofd beleggingen van Optimix, op de vraag of de FAANG-aandelen nu weer mee omlaag worden getrokken. Hij verwacht zo’n reactie echter niet, omdat de redenen voor de koersdaling volgens hem ‘sec Facebook’ zijn.
De Financial Times spreekt daarentegen wel van ‘De-Faanged’. Zo gaan Alphabet (Google) en Amazon crescendo op de beurs, ‘stagneert’ Apple en hebben Netflix en Facebook een forse koersval gemaakt.
‘Die hele discussie over privacy is naar de achtergrond verdwenen’, zegt Bob Homan, hoofd van het ING Investment Office, tegenover het FD. ‘In maart dacht men toch dat het schandaal bij Cambridge andere bedrijven zou treffen.’ Beleggers reageren nu puur op de cijfers van Facebook’, zegt hij.
‘Ze denken: o jee, als dit in een negatieve spiraal komt kan het hard gaan met het aantal gebruikers. En als er opeens veel gebruikers stoppen, heeft dat een enorme impact op de advertentie-inkomsten.’