Bill Gross heeft een bom gelegd onder Pimco, één van de grootste asset managers ter wereld die hij mede heeft opgericht en waaraan hij jaren leiding heeft gegeven: de stermanager vertrekt per direct.
Hij gaat maandag al aan de slag bij het Amerikaanse Janus Capital, dat 177 miljard dollar onder beheer heeft - een fractie van de 2.000 miljard dollar die Pimco beheert.
‘Ik kijk ernaar uit om me weer volledig te kunnen focussen op de vastrentende markten en beleggen, en veel van de moeilijkheden achter me te laten die het managen van een ingewikkelde organisatie met zich meebrengen’, laat Gross via de Amerikaanse pers weten.
Gross wordt verantwoordelijk bij Janus Capital voor de wereldwijde obligatiestrategie die vorm krijgt in het Janus Global Unconstrained Bond Fund. Hij zal 12 miljard dollar onder beheer krijgen, tegen de meer dan 220 miljard dollar bij het Pimco Total Return Fund. Zijn vestigingsplaats wordt Newport Beach, Californië.
Lees het persbericht van Janus Capital
Bij de verklaring voor het vertrek van Bill Gross denkt Iedereen aan de vete die voor de zomer tot uitbarsting kwam tussen hem en zijn voormalige tweede man Mohammed El-Erian. Na het plotse vertrek van El-Erian kwamen verhalen naar buiten over de bedrijfscultuur binnen het grootste obligatiehuis ter wereld.
Gross zou niet tegen kritiek kunnen en geen tegenspraak dulden. Op mediaberichten hierover, reageerde hij dat El-Erian zijn positie zou ondermijnen.
Latere pogingen om het imago van Pimco te verbeteren, onder meer door meerdere (externe) bestuurders te benoemen naast Gross, mochten niet baten. Zo werd eerder deze week bekend dat de Amerikaanse toezichthouder SEC een onderzoek heeft ingesteld bij Pimco naar misleiding van beleggers door opgeklopte rendementen.
Total Return
Het vlaggenschip Pimco Total Return, dat het lang goed deed, boekte in 2013 het slechtste resultaat sinds de lancering van het fonds. Het bleef achter bij de markt doordat Gross een misrekening maakte en dacht dat de Amerikaanse centrale bank pas later met het afbouwen van het verruimingsbeleid zou beginnen.
Hierop trokken veel beleggers hun geld terug uit het fonds. De uitstroom is al 16 maanden onafgebroken aan de gang. Op het hoogtepunt had het fonds meer dan 290 miljard dollar onder beheer.
Janus Capital laat in een verklaring weten dat Gross de wereldwijde obligatieportefeuille gaat managen vanuit Newport Beach, Californië. Hij begint aanstaande maandag al.
Koersreactie
Het nieuws sloeg in als een bom. Op de beurs van Frankfurt daalde de koers van Allianz met 6 procent. De Duitse verzekeraar en vermogensbeheerder is eigenaar van Pimco. Ook Janus Capital heeft een notering. Dit aandeel steeg met meer dan 30 procent.
Gevreesd wordt ook voor de gevolgen van het vertrek van Gross voor het Pimco Total Return Fund dat meer dan 220 miljard euro beheert. Het fonds heeft veel institutionele klanten. Doorgaans liquideren die hun posities als een manager opstapt - zeker van het kaliber van Bill Gross. Vrijdag boekten een aantal fondsen van Pimco koersverliezen, waarschijnlijk vooral ten koste van redempties.
Gatekeeper Martin Bürki zegt tegenover Citywire: ‘Ik zal mijn Pimco-fondsen verkopen, voordat de grote spelers ervan afwillen. Ik heb geen idee wat er bij Pimco aan de hand is. Eerst lieten ze El-Erian gaan en nu Bill Gross. Ik begrijp de besluiten van de top niet, maar het lijkt erop dat ze heel efficiënt bezig zijn Pimco te vernietigen.’