BlackRock gaat de kosten voor research uit eigen zak betalen. Dit besluit van het grootste fondshuis ter wereld kan de druk opvoeren bij sectorgenoten om deze kosten óók zelf te dragen.
Dat schrijft FT donderdagmiddag. Ook AXA IM meldde donderdag dit soort kosten zelf te gaan betalen. ‘Niet alleen voor onze Mifid II-klanten, maar voor alle fondsen en alle klanten wereldwijd, tenzij dat door lokale wetgeving niet mogelijk is’, aldus ceo Andrea Rossi in een persbericht van het fondshuis.
Met de komst van Mifid II moeten fondshuizen helder zijn over de manier waarop ze de kosten voor research dekken: door ze te verhalen op klanten of door ze zelf te dragen. Researchkosten mogen vanaf 3 januari niet meer versleuteld worden in de kosten voor transacties.
Hoewel de deadline nadert, is bij veel grote asset managers het besluit over de betaling van research nog niet gevallen of naar buiten gebracht. Het gaat bijvoorbeeld om Credit Suisse, Goldman Sachs Asset Management, Investec, Morgan Stanley, State Street Global Advisors en UBS.
Concurrentie
‘Het wordt erg moeilijk voor andere fondshuizen om de kosten voor research op beleggers te verhalen, nu zwaargewichten als BlackRock, Vanguard en JPMorgan Asset Management hebben besloten zelf voor de kosten op te draaien’, reageert directeur Joshua Maxey van research provider Third Bridge tegenover de Britse krant op het nieuws.
Daarbij wijst hij op de invloed die het absorberen van dit soort kosten heeft op de marges van fondshuizen. ‘Het kan helpen bij de consolidatieslag in de asset management industrie.’
Eerdere besluiten
Afgelopen periode kwamen verschillende fondshuizen druppelsgewijs naar buiten met hun besluit over de manier waarop ze in de toekomst gaan betalen voor research. Partijen als Pimco, J.P. Morgan en Vanguard zullen deze kosten bijvoorbeeld zelf gaan dragen. Nederlandse huizen als Kempen en Robeco doen dat eveneens.
Spelers als Schroders, BNP Paribas Asset Management, Janus Henderson, Invesco en Amundi besloten anders: zij gaan de kosten voor research wel doorbelasten aan hun klanten.