De markt voor catastrophe bonds, rampenobligaties waarmee verzekeraars en herverzekeraars zich indekken tegen de extreme kosten van natuurrampen, blijft relatief rustig ondanks drie grote orkanen en een Mexicaanse aardbeving die dit jaar hebben plaatsgevonden.
Dat schrijft het Financieele Dagblad.
Beleggers moeten op de obligaties afschrijven als een natuurramp een bepaald gebied treft, of als de verzekerde verliezen na een ramp een bepaald drempelniveau raken. Maar na de reeks orkanen staat de index voor catbonds van Swiss Re slechts 4,7 procent lager dan voor de start van het orkaanseizoen.
‘Er is nog geen sprake van een bloedbad op de markt’, reageert hoofd verzekeringsgerelateerde effecten (ILS) Francois Divet van AXA Investment Management tegenover de krant.
Beleggers die in dit soort catbonds willen instappen, doen dat vlak na een grote ramp. Dan zijn de obligaties en de koers geraakt, en stijgen in de regel de rendementen. Maar, vooralsnog blijft dat instapmoment dus uit.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 27 september 2017