‘Na maanden voorwerk zijn wij in januari met een team gestart om een beleggingsfonds met een unieke beleggingsfilosofie in de markt te zetten. De komende maanden leggen wij de basis voor een nieuwe professionele asset manager, Stuiver Asset Management’, vertelt Tenne Tromp van VOC Beleggen in deel twee van zijn blog over de oprichting van een nieuw beleggingsfonds.
‘Het eerste kwartaal zit erop. Het rendement van het VOC Fonds is 12,3 procent na kosten. Met onze referentie index (MSCI AC World) op 5,7 procent hebben we zelfs een mooie outperformance gerealiseerd. Een goed begin is het halve werk.
Het fonds is in notering gegaan op 2 januari. Het memorandum is geschreven, onze belangrijkste partners, de administrator, accountant, bank en de broker, zijn geregeld en goed geïnformeerd om het VOC Fonds vanaf de start professioneel te laten draaien. Verder staat nog veel op het programma om een volwaardige asset manager te worden. Vooral de nieuwe regelgeving rond Mifid en het traject rond de aanvraag van een AFM-vergunning gaan veel uitzoekwerk opleveren. Wat is een stevige basis om straks zo goed mogelijk te voldoen aan de eisen voor een AIFMD-vergunning? Hoe pakken wij compliance professioneel op in ons bedrijf? En wat is hiervan de impact?
Kortom, op onderzoek uit en met de gezonde ambitie om in 2018 ook een AFM-vergunning te hebben zijn wij aan de slag gegaan.
Vergunning
Veldonderzoek was een goede start. Wij selecteerden een aantal asset managers, compliance officers (vaak oud AFM) en mensen uit de industrie. Via-via ken je dan toch weer meer professionals dan je verwacht. De eerste ervaringen waren niet direct bemoedigend|: “bezint eer ge begint”…”als ik nu opnieuw zou starten had ik het niet gedaan”…”de AIFMD-vergunning kost je minimaal twaalf maanden en heel veel geld”… Men nam gelukkig geen blad voor de mond. Gelukkig bleken er ook veel collega’s mee te willen denken. Zo kregen wij support van een grote clearing organisatie en zijn er verschillende oplossingen om via derde partijen een AFM-vergunning organiseren. Zelf doen of uitbesteden zijn de opties die wij op termijn verder moeten onderzoeken.
Basisregel voor succes werd ons snel duidelijk: als je eenmaal 50 participanten weet te binden of de volume barrière van 100 miljoen euro weet te slechten dan maken wij een zeer goede kans om succesvol te blijven. Deze twee doelen zijn opgenomen in ons businessplan. De ambitie en onze “punt aan de horizon” is om dit over vijf jaar bereikt te hebben. Dat dit niet eenvoudig is werd nog eens bevestigd op het event van ABN Amro Clearing dat zij jaarlijks rond maart organiseren: het Amsterdam Investor Forum. Hier komt de (startende) fondsindustrie samen en kreeg ik een inkijkje in drie succesvolle hedgefonds (waaronder Done Hedgefund en WinCap Fund). Iain Somers en Iwan Vink deelden hier hun uitdagingen en ervaringen tijdens de startup fase van hun fonds. Zeer leerzaam en een aanrader voor iedereen die serieus een fonds wil opstarten.
Eerste participanten
Parallel aan het runnen van het fonds zijn wij direct naar buiten gegaan om ons verhaal te vertellen. Hier waren de reacties van prospects ronduit enthousiast “iets anders dan alle andere fondsen”…”combinatie van low-vol aandelen met opties en hefboom klink interessant”. De eerste participanten uit ons eigen netwerk zijn inmiddels ingestapt in de eerste twee maanden. De lijst met serieus geïnteresseerden groeit gestaag. Stap voor stap pakken wij de zaken op vanuit ons businessplan. De trein begint te rijden.
Wij hebben in onze vele verkennende gesprekken met betrokken professionals een aantal goede tips kunnen gebruiken waarvoor we erg dankbaar zijn. De belangrijkste pijlers staan inmiddels. Ook hebben we gemerkt dat veel (potentiële) investeerders geïnteresseerd en enthousiast zijn. Dit sterkt ons om er hard voor te werken het VOC Fonds tot een succes te maken. Compliance, website, marketing, sales, kantoor, er is nog veel te doen.’
Deze blog wordt op persoonlijke titel geschreven door Tenne Tromp, verantwoordelijk voor Marketing, Sales en Communicatie bij VOCBeleggen.nl. Hij beschrijft over de oprichting van het nieuwe beleggingsfonds VOC Fonds.