Van de Nederlandse fondshuizen scoren BNP Paribas IP, Delta Lloyd Asset Management en Triodos ‘ondermaats’ als het aankomt op het geven van duidelijke informatie over de doelstellingen van beleggingsfondsen.
Robeco, Kempen, ASN en ING Investment Management krijgen een ‘voldoende’.
Optimix behaalt een ‘ruime voldoende’, terwijl Actiam beleggers zelfs ‘goed’ informeert.
Tot dat oordeel zijn Morningstar en beleggersvereniging VEB gekomen na onderzoek naar hoe concreet fondsen zijn over hun doelen.
Informatie daarover is relevant omdat het beleggers helpt een passende keuze te maken uit de overdaad aan beleggingsfondsen.
Door duidelijk te zijn over de benchmark die moet worden verslagen, en de periode te noemen waarover dit moet gebeuren, biedt een fondshuis zijn beleggers bovendien de mogelijkheid de behaalde prestaties goed te beoordelen.
Bij het onderzoek werd gekeken naar de website, factsheet, essentiële beleggersinformatie en het prospectus van 44 bekende fondsen van de negen grootste Nederlandse fondshuizen.
‘Helaas blijkt een aantal fondshuizen beleggers nog veel te weinig duidelijkheid te geven over hun doelstellingen’, concluderen hoofdonderzoeker San Lie van Morningstar en econoom Koos Henning van de VEB. ‘Fondsen die “toegang geven tot de financiële markten” als beleggingsdoelstelling publiceren, nemen particuliere beleggers gewoonweg niet serieus.’
OBAM
BNP Paribas IP is volgens het rapport ‘niet al te duidelijk’ over de doelstellingen van zijn beleggingsfondsen. In de factsheet van OBAM bijvoorbeeld staat dat ‘het fonds streeft naar het behalen van vermogensgroei op de lange termijn door te beleggen in beursgenoteerde aandelen uitgegeven door bedrijven over de hele wereld’.
Lie: ‘Voor een belegger is niet duidelijk wat de termijn is. Ook de term “vermogensgroei” is redelijk vaag.’
Triodos rept in de essentiële beleggersinformatie met geen woord over de benchmark die de fondsen proberen te verslaan. Om dat te weten te komen, moeten beleggers ‘het lijvige prospectus‘ doorspitten.
Bij de fondsen van Delta Lloyd is het verschil in duidelijke doelen groot tussen de diverse fondsen.
Actiam
Fondsaanbieder Actiam, voorheen SNS, is het meest uitgesproken over de doelstellingen van de fondsen. Het SNS Nederland Aandelenfonds bijvoorbeeld heeft als beleggingsdoel ‘om binnen een vastgesteld risico, een rendement te behalen dat ten minste gelijk is aan dat van de benchmark’, aldus de onderzoekers.
Lie: ‘Uit het prospectus blijkt dat Actiam zijn doelstelling aan een concrete periode verbindt, namelijk drie jaar. Het zou nog mooier zijn als ook het “vastgestelde risico” wat concreter zou worden ingevuld.’
Morningstar en de VEB laten weten de achterblijvende fondshuizen te zullen aansporen hun beleggingsdoelstellingen duidelijker te formuleren en te communiceren.
Begin 2015 krijgt het onderzoek een vervolg. Dan zullen de twee partijen onderzoek doen naar de vraag op welke manier de fondshuizen deze doelstellingen proberen te realiseren.