BNP Paribas Asset Management neemt een meerderheidsbelang in Dynamic Credit, een in Amsterdam gevestigde vermogensbeheerder en gespecialiseerde kredietverstrekker met 9 miljard euro aan activa onder beheer.
Door de verwerving van het meerderheidsbelang kan Private Debt & Real Assets (‘PDRA’) van BNPP AM zijn activabasis aanzienlijk uitbreiden. PDRA heeft momenteel 11 miljard euro onder beheer een team van 50 kredietprofessionals, dat gevestigd is in Parijs, Londen en New York. Door het samengaan met BNPP AM krijgt Dynamic Credit een grotere toegang tot een wereldwijd distributienetwerk.
De overname van Dynamic Credit past in de strategie van BNPP AM om de uitbreiding van haar beleggingsplatform te versnellen, vooral op het strategisch belangrijke gebied van de particuliere markten. De afronding van de transactie is afhankelijk van goedkeuring door de toezichthouders.
David Bouchoucha, hoofd van PDRA bij BNPP AM, zegt over de deal: ‘Dynamic Credit beheert een vermogen van 9 miljard euro, dat voornamelijk bestaat uit Nederlandse hypotheken, die het via zijn eigen online platform, bijBouwe, en andere kanalen verstrekt. Het biedt beleggers een volledig scala aan diensten voor deze beleggingscategorie, waaronder portefeuillebeheer via collectieve en individuele mandaten, alsmede rapportage- en waarderingsdiensten.’
Naast Nederlandse hypotheken heeft Dynamic Credit haar expertise op het gebied van het beheer van fijnmazige leningportefeuilles verder uitgebouwd om persoonlijke leningen en MKB-leningen aan te trekken voor haar Diversified Loan-strategie. Binnen Dynamic Credit fungeert LoanClear als een onafhankelijk adviesbureau dat zich richt op illiquide kredietbeleggingen. De activiteiten omvatten waarderingsdiensten, benchmarking van portefeuilleprestaties en portefeuilletransacties.
Tonko Gast (foto), oprichter en CEO van Dynamic Credit, zegt in een reactie: ‘Deze deal biedt PDRA de mogelijkheid om de ontwikkeling van haar Nederlandse hypotheekcapaciteit te versnellen. Gezien hun aantrekkelijke risico-rendementsprofiel en lage kapitaalvereiste onder Solvency II, zijn Nederlandse hypotheken een zeer aantrekkelijke belegging voor institutionele beleggers in het huidige klimaat van lage rentes. De beleggingen in Nederlandse hypotheken zullen naar verwachting gestaag blijven groeien. Deze markt is een kernbelegging voor verzekeraars, pensioenfondsen en banken in Nederland, maar ook voor beleggers in heel Europa.’
Dynamic Credit wordt onderdeel van de PDRA-divisie, terwijl het als onafhankelijke entiteit blijft opereren onder leiding van Tonko Gast, als CEO en oprichter, die zal rapporteren aan David Bouchoucha, CIO en hoofd van PDRA.
In 2017 had Fondsnieuws een dubbelinterview met Tonko Gast en zijn broer Arnold Gast, die beiden actief zijn in de beleggingswereld. Dat gesprek ging over de kunst van het beleggen. Tonko Gast was een van de eersten in de Nederlandse beleggingswereld die met groot succes actief werd in private markets, war inmiddels veel asset managers en asset owners naar uitwijken.