Pakweg 30 in Groot-Brittannië geregistreerde en gereguleerde financiële partijen grijpen Brexit aan om geheel of gedeeltelijk hun activiteiten naar Nederland te verplaatsen. Dat blijkt uit een inventarisatie van Fondsnieuws.
Overwegend gaat het om zogenoemde ‘high frequency traders’, ook wel flitshandelaren genoemd, die Nederland vanwege het dichte en kwalitatief hoogwaardige glasvezelnetwerk een uitstekende uitvalsbasis vinden.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) liet recent in een persbericht weten dat zij verwacht dat 30 tot 40 procent van de Europese handel in aandelen en obligaties naar Nederland komt. Eén van die partijen is MarketAxess, één van de grootste obligatiehandelsplatforms ter wereld.
Namen die eerder in dat kader vielen waren die van de Amerikaanse flitshandelkantoren, Radix Trading en Hard Eight Trading. Ook zij gaan Amsterdam als Europese uitvalsbasis gebruiken. De toezichthouder heeft in Groot-Brittannië gevestigde partijen die tijdig een vergunning in Nederland hebben aangevraagd een spoedprocedure beloofd zodat ze hun activiteiten - na Brexit, eind maart - vanuit Amsterdam of elders kunnen voortzetten.
Bij de vergunningsprocedure is onder toezichthouders wel de klacht te horen dat de flitshandelaren een scherp gefomuleerd en verdedigd eisenpakket stellen. Ze proberen naar men zegt het onderste uit de kan te halen en deinzen er niet voor terug daarbij diverse EU-lidstaten tegen elkaar uit te spelen. Amsterdam profiteert vooral van de komst van handelsplatforms en commerciële vastgoedhandelaren.
Ook partijen die financiële benchmarks en indices leveren zijn bezig activiteiten in Nederland op te starten. Het zijn complexe, volledig geautomatiseerde partijen, die de AFM naar eigen zeggen dwingt tot omvangrijke IT-investeringen om het dataverkeer te stroomlijnen. De AFM heeft eerder laten weten dat een speerpunt dit jaar is het voorkomen van onverantwoord gebruik van technologie en data als gevolg van de voortschrijdende digitalisering van financiële dienstverlening.
Lang was het een discussiepunt of buitenlandse financiële partijen die naar Amsterdam willen komen worden getroffen door de strenge Nederlandse bonuswetgeving of niet. Maar in januari zei de vorige minister van Financiën, Jeroen Dijsselbloem, tegenover RTL Z dat internationale banken die door de Brexit hun hoofdkantoor willen verplaatsen naar Amsterdam, zich daarover geen zorgen hoeven te maken.
Sander van Leijenhorst, projectmanager Brexit bij de AFM, schrijft in een bijdrage op Linkedin dat Brexit tot gevolg heeft dat Londen als financieel hart aan kracht verliest en dat het Europese financiële systeem in vier stukken uiteen dreigt te breken, wat voor aanvullende kosten zorgt.
Er is een gevaar van arbitrage tussen toezichthouders, zodat er concurrentie tussen EU-lidstaten dreigt om Britse financiële partijen met een lichter toezichthoudend regime over de streep te trekken. We proberen dat samen met de Esma en andere toezichthouders in Europa te voorkomen, stelt Van Leijenhorst.
Hij is nog niet gerust op een goede afloop. Van Leijenhorst schrijft: ‘The entire process remains tense, because there is still no consensus in the UK: deal or no deal, and that what kind of a deal? It’s still unclear. Brexit has taught me that the improbabale can indeed become reality.’
Als het tot een ‘harde Brexit’ komt, dan is de schade groter dan de opbrengst voor de Europese Unie, denkt het Duitse Halle Institut for Economic Research. In een onderzoek wordt gesteld dat in dat geval de vraag naar Europese producten in het Verenigd Koninkrijk met een kwart zou dalen. Dat zou rechtstreeks gevolgen kunnen hebben voor 179.000 banen in de Europese Unie, en rechtstreeks nog eens voor 433.000 banen in de rest van de wereld.