De Europese Commissie heeft de invoering van de zogenoemde level 2 van de SFDR-verordening verrassend uitgesteld met 6 maanden tot 1 januari 2023. Tegelijkertijd gaan op 2 augustus 2022 wel de aanpassingen van de Europese richtlijn MIfid II in.
‘Onderdeel hiervan is dat je advies- en beheerklanten moet vragen hoeveel zij belegd willen zijn in duurzame beleggingen’, zegt consultant wet- & regelgeving Ernst de Klerk van AF Advisors in reactie op het zojuist bekend geworden nieuws.
‘Maar’, vervolgt hij, ‘dat hoeven beleggingsfondsen echter pas te publiceren op grond van de SFDR level 2, dat dus pas ingaat om 1 januari 2023. Nu dat is uitgesteld zal het voor distributeurs lastig zijn die informatie te koppelen aan geschikte producten. Van die producten is die informatie immers niet beschikbaar.’
‘Maar met ingang van 1 januari 2022 moeten als artikel 8 en 9 geclassificeerde producten wel hun taxonomie informatie publiek maken. In de taxonomie staat echter een link naar SFDR level 2 die verwarrend werkt’, zegt De Klerk in een toelichting op het door de Europese Commissie bekend gemaakte uitstel.
Juristen zeggen dat het uitstel de regelgevende risico’s voor financiële bedrijven reduceert, omdat men meer tijd heeft om aan de voorwaarden te voldoen. Tegelijkertijd gaan de voorwaarden rond taxonomie wel eerder in.
Achtergrond SFDR en taxonomie
De Europese Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) is sinds 10 maart 2021 van kracht met betrekking tot informatieverstrekking over duurzaamheid in de financiële sector. De SFDR heeft grote impact op ondernemingen die onder toezicht staan.
De SFDR bouwt voort op de Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties en het Klimaatakkoord van Parijs. Doel van de SFDR is om de informatieverstrekking aan eindbeleggers, over de effecten op duurzaamheid door het beleggingsbeleid en de beleggingsbeslissingen door financiële marktpartijen, te verbeteren.
De technische standaarden, neergelegd in de taxonomie-richtlijn, zijn een verdere uitwerking van de SFDR en zijn vooral van belang voor artikel 8 en 9-fondsen, die daarmee gekwalificeerd zijn als ‘lichtgroen’ of ‘donkergroen’, dat wil zeggen als duurzame fondsen en/of andere producten.
De SFDR is van toepassing op alle financiële marktdeelnemers, waaronder banken, beleggingsondernemingen, pensioenfondsen, vermogensbeheerders, en levensverzekeraars. De informatieverplichtingen die volgen uit de SFDR zijn van toepassing op al deze marktpartijen, ongeacht of ze duurzame financiële producten aanbieden of niet, aldus toezichthouder AFM.