De Europese Commissie heeft een zestal speerpunten benoemd om haar ambities op het terrein van duurzame financiering te verhogen. Eén daarvan is duurzame financiering. Zij heeft daartoe een verordening opgesteld om tot een Europese norm voor groene obligaties (EUGBS) te komen.
Dit voorstel zal een vrijwillige norm zijn die beschikbaar is voor alle emittenten om duurzame investeringen te helpen financieren. Groene obligaties worden al gebruikt om financiering aan te trekken in sectoren als energieproductie en -distributie, efficiënt gebruik van hulpbronnen in woningen en koolstofarme vervoersinfrastructuur.
Er is veel belangstelling van beleggers voor deze obligaties. Het potentieel is er om de markt voor groene obligaties op te schalen. De EUGBS zal een “gouden standaard” vaststellen voor de manier waarop ondernemingen en overheden groene obligaties kunnen gebruiken om op de kapitaalmarkten middelen aan te trekken voor de financiering van investeringen. Tegelijkertijd dient aan strenge duurzaamheidsvereisten te worden voldaan en moeten beleggers worden beschermd tegen greenwashing, aldus de Europese Commissie in haar toelichting.
Groene obligaties moeten in overeenstemming zijn met de EU-taxonomie. Daarmee wil Brussel het risico van greenwashing voorkomen. De nieuwe EUGBS staan ook open voor emittenten van buiten de EU.
De met de obligatie opgehaalde middelen moeten volledig worden toegewezen aan projecten die zijn afgestemd op de EU-taxonomie. Er wordt volledige transparantie geëist over hoe de opbrengsten van de obligaties worden toegewezen door middel van gedetailleerde rapportageverplichtingen.
Alle groene EU-obligaties moeten door een externe beoordelaar worden gecontroleerd om ervoor te zorgen dat de verordening wordt nageleefd en dat de gefinancierde projecten op de taxonomie zijn afgestemd.
Externe beoordelaars die diensten verlenen aan emittenten van groene EU-obligaties moeten worden geregistreerd bij en onder toezicht gesteld van de Europese Autoriteit Esma. Dit zal de kwaliteit en betrouwbaarheid van hun diensten en beoordelingen waarborgen, beleggers beschermen en marktintegriteit waarborgen.
De verordening die zich richt op een norm voor groene obligaties maakt deel uit van een plan om duurzame financiering verder te ontwikkelen. Ten eerste worden in de nieuwe strategie voor duurzame financiering verschillende initiatieven uiteengezet om de klimaatverandering en andere milieuproblemen aan te pakken en tegelijkertijd de investeringen - en de inclusiviteit van kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s) - in de overgang van de EU naar een duurzame economie te vergroten.
Tevens heeft de Commissie dinsdag een plan goedgekeurd over de informatie die financiële en niet-financiële ondernemingen openbaar moeten maken over hoe duurzaam hun activiteiten zijn, op basis van artikel 8 van de EU-taxonomie.
De Commissie zal uiterlijk eind 2023 verslag uitbrengen over de uitvoering van de strategie en zal de lidstaten actief ondersteunen bij hun inspanningen op het gebied van duurzame financiering.
Tevens is bepaald dat niet-financiële vennootschappen het aandeel van hun omzet, kapitaal en operationele uitgaven openbaar moeten maken dat verband houdt met milieuduurzame economische activiteiten, zoals gedefinieerd in de Taxonomieverordening en de gedelegeerde handeling van de EU inzake klimaat.
Financiële instellingen, voornamelijk grote banken, vermogensbeheerders, beleggingsondernemingen en verzekerings-/herverzekeringsmaatschappijen, zullen het aandeel van milieuduurzame economische activiteiten in de totale activa die zij financieren of waarin zij beleggen, openbaar moeten maken.
2 - Inclusiviteit van MKB en van consumenten te verbeteren om toegang te krijgen tot overgangsfinanciering;
3 - De veerkracht van het economisch en financieel systeem ten aanzien van duurzaamheidsrisico’s vergroten;
4 - De bijdrage van de financiële sector aan duurzaamheid vergroten;
5 - De integriteit van het financiële stelsel van de EU te waarborgen;
6 - Internationale initiatieven en normen voor duurzame financiering ontwikkelen en EU-partnerlanden ondersteunen.