Warren Buffett verwerpt de opvatting dat zijn beleggingsvehikel Berkshire Hathaway een conglomeraat is geworden dat zo groot is dat het risico van ‘too big to fail’ opgang doet.
Buffett heeft dat dit weekend gezegd tijdens de jaarlijkse, 50e bijeenkomst met 40.000 beleggers in een stadion in Omaha, Nebraska, waar hij woont.
‘Er is geen reden van wat ik gehoord heb te denken dat Berkshire moet worden opgevat als een SIFI’, verklaarde hij zaterdag. SIFI is een acroniem dat staat voor ‘systemically important financial institution’, die in de Verenigde Staten onder het toezicht valt van de Federal Reserve. ‘Ik denk dat Berkshire mijlenver weg is om zich te kwalificeren tot een SIFI.’
Financiële instellingen die worden aangemerkt als een systeeminstelling moeten grotere kapitaalbuffers aanhouden en voor deze bedrijven gelden ook zwaardere liquiditeitseisen. Het gevolg hiervan kan zijn dat groei en winstgevendheid worden beperkt.
Buffett werd gevraagd of voor Berkshire Hathaway geldt dat het risico van ‘too big to fail’ geldt. Het succesvolle investeringsvehilkel belegt nu rechtstreeks in 80 bedrijven, waaronder kapitaalintensieve bedrijven als spoorwegmaatschappijen. Ook is Berkshire actief in herverzekeraars, die zwaar geraakt kunnen worden door orkanen en andere natuurrampen.
Berkshire Hathaway heeft nu een buffer van bijna 64 miljard dollar tegen dergelijke, mogelijke rampen en aanspraken. Andere (her)verzekeraars voor wie de status SIFI wel geldt, zijn Prudential Financial, MetLife en American International Group.
De jaarlijkse bijeenkomst van Buffett met zijn ‘aanhangers’ in Omaha wordt het ‘Woodstock for Capitalists’ genoemd.
Bekijk het filmverslag van Janneke Willemse van de bijeenkomst van 2014