Pensioenfondsen en rijke individuen, die zichzelf tot de financiële elite in de wereld rekenen, zoeken ten onrechte naar zogenaamd superieur beleggingsadvies. De schade hiervan daalt vooral bij de leden van pensioenfondsen neer.
Dat stelt Warren Buffett, de oprichter van Berkshire Hathaway, in zijn jongste jaarbrief aan zijn beleggers. De rijkste belegger ter wereld stelt dat dat ‘superieur beleggingsadvies’ het afgelopen decennium wel 100 miljard dollar aan schade heeft opgeleverd.
Deze schade slaat vooral neer bij mensen die zijn aangesloten bij pensioenfondsen, zoals ambtenaren. ‘Veel van die fondsen hebben een te lage dekkingsgraad’, zegt Buffett, omdat ze door de combinatie van slechte beleggingsprestaties en hoge kosten twee keer de klos zijn. De tekorten zullen volgens hem door de belastingbetaler moeten worden opgebracht.
Buffett stelt dat ‘als duizenden miljarden dollars worden beheerd door “Wall Streeters”, dan zijn het meestal de beheerders van het geld die rijk worden, niet de klanten. Zowel grote als kleine beleggers moeten hun geld in goedkope indexfondsen stoppen.’
De 86-jarige Buffett geeft ook een verklaring waarom dit advies niet wordt opgevolgd. ‘De rijken zijn gewend aan het gevoel dat het hun lot in het leven is om het beste voedsel te krijgen, de beste scholing, het beste vermaak, de beste huizen, de beste plastische chirurgie, de beste kaartjes voor sportwedstrijden, noem maar op. Met hun geld, zo vinden zij, zouden ze iets moeten kunnen kopen wat voor de massa niet is weg gelegd.’ Daar komt de voorkeur voor actief, veel te gecompliceerd en te duur beheer uit voort, oordeelt hij.
De multimiljardair heeft al eerder gezegd dat als hij komt te overlijden hij zijn nabestaanden adviseert hun geld in passieve beleggingsproducten te steken.
Buffett zelf maakt ondertussen zijn status als superieure actieve belegger meer dan waar. In het vierde kwartaal van 2016 behaalde zijn beursgenoteerde beleggingsmaatschappij Berkshire Hatahway een winststijging van 15 procent en kwam daarmee uit op 6,29 miljard dollar.
Buffett sprak zich andermaal vooral zeer scherp uit over hedgefondsen, waarvan de beheerders volgens hem absurde fees vragen en ondermaatse prestaties leveren.
Hij spreekt zich in zijn brief niet uit over het eerder deze maand gedane overnamebod op Unilever door Kraft Heinz, waar Buffett mede-aandeelhouder van is. Het bod werd binnen 48 uur ingetrokken - waarschijnlijk mede omdat Buffett geschrokken is van de scherpe afwijzende reactie van Unilever en hij niet te boek wil staan als een voorstander van vijandige overnames.